چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟

عوامل مرتبط با صنعت، تاثیرگذار در قیمت سهام شرکت

عوامل موثر در افزایش حجم معاملات و عمق بورس + پیش بینی شاخص

کارشناس بازار سرمایه با اشاره به عوامل موثر در افزایش حجم معاملات و عمق بورس، پیش بینی کرد شاخص تا پایان سال وضعیت بهتری نسبت به نیمه نخست داشته باشد.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، احسان طیبی ثانی با اشاره به وضعیت این روزهای بازار سرمایه به ایرنا اعلام کرد: ریسک سیستماتیک مختص امروز نیست و همیشه در بازار سرمایه وجود داشته اما با توجه به شرایط اقتصاد جهانی و کامودیتی محور بودن بازار، ممکن است این ریسک مقداری بیشتر باشد.

ریسک‌های سیستماتیک بازار ناشی از ابهامات در پذیرش یا عدم پذیرش برجام است. وضعیت اقتصاد جهانی، صعودی بودن شاخص دلار و نزولی بودن قیمت‌های جهانی از نکاتی است که به افزایش ابهام‌ها و رکود معاملات دامن زده است. این در حالی است که افزایش ابزارها در بازار سرمایه به عمق و جذب سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. هر چقدر تعداد ابزارهای مالی در بازار بیشتر شود به سلایق مختلف سرمایه گذاران پاسخ داده می‌شود.

افزایش ابزارهای معاملاتی می‌تواند به افزایش حجم معاملات و افزایش عمق بازار کمک کند. وقتی ابزارهای معاملاتی متفاوتی مانند صندوق اهرمی، اختیار معامله، اوراق آتی شاخص، اوراق آتی سهام و امکان فروش استقراضی در بازار وجود داشته باشد، سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به درجه ریسک پذیری، استراتژی‌های متفاوتی اتخاذ کنند و این امر افراد بیشتری به سمت بازار جذب می‌کند.

از سوی دیگر افزایش دامنه نوسان بازار سهام نیز می‌تواند به نقدشوندگی بازار و جذب هرچه بیشتر سرمایه کمک کند. زیرا با افزایش دامنه نوسان ریسک عدم نقدشوندگی تقریباً از بین می‌رود و پدیده‌ای به نام صف نشینی وجود نخواهد داشت اما با وجود دامنه نوسان محدود، پدیده صف نشینی ایجاد و این برای سرمایه‌گذاران محدودیت ایجاد می‌کند.

مورد دیگری که می‌تواند به افزایش حجم معاملات بازار کمک کند، نرخ ارز در سامانه نیمایی است. به طوری که هر چقدر دلار نیمایی به دلار آزاد نزدیک‌تر شود با توجه به اینکه روی سودآوری اکثر شرکت‌ها اثر مستقیم دارد، می‌تواند باعث افزایش سودآوری شرکت‌ها، بهبود وضعیت آنها و افزایش تقاضا شود.
با شرایط موجود و گزارش‌های شرکت‌ها به نظر می‌رسد که شاخص بورس تا پایان سال وضعیت بهتری نسبت به نیمه نخست داشته باشد.

اوراق تبعی که به منظور حمایت از سهم از سوی شرکت ها منتشر می‌شود، می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاری کمک کرده و چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ اطمینان سرمایه‌گذاران را از آینده بازار بیشتر کند. با این روش، حداقل بازدهی سرمایه‌گذار پوشش داده می‌شود و این فرصت را دارد قبل از سررسید نسبت به فروش سهام، بالاتر از قیمت اعمالی که در اختیار فروش در نظر گرفته شده، اقدام کند. بنابراین اگر اوراق تبعی در تعداد سهام بیشتری منتشر شود مخصوصاً سهم‌هایی که از نظر بنیادی ارزشمند هستند، می‌تواند به اطمینان بازار سرمایه کمک کند.

عوامل تاثیرگذار در اصلاح اخیر شاخص بورس کدامند؟

معاملات بورس روز گذشته تحت تاثیر چهار عامل، افتی شدید را تجربه کرد که به عقیده کارشناسان وجود چنین روندی، بعد از حدود سه ماه رشد بازار، طبیعی است و سهامداران نباید با تصمیمات هیجانی خود مانع از بازگشت روند صعودی به شاخص بورس شوند.

به گزارش گروه اقتصادی ایسکانیوز، معاملات بورس پس از فراز و نشیب های بسیاری که طی سال ٩٩ و در چند ماه نخست سال جاری تجربه کرد با مشخص شدن کاندیداهای ریاست جمهوری ایران رنگ دیگری به خود گرفت و تا حدودی توانست از میزان هیجان ایجاد شده در این بازار و ترس سرمایه گذاران برای ورود نقدینگی به این بازار بکاهد.

روند تعادلی معاملات بورس در خرداد ماه تداوم پیدا کرد و با نزدیک شدن به زمان برگزاری انتخابات ریاست جمهوری ایران زمینه شتاب در رشد معاملات این بازار فراهم شد.

بهبود و تداوم روند صعودی معاملات بازار سهام در تیر و مرداد ماه منجر به آسودگی خاطر سهامدارانی شد که ضرر و زیان های سنگینی را طی یک سال گذشته در این بازار متحمل شده بودند و ایجاد تعادل در معاملات بورس طی دو ماه اخیر را به عنوان فرصتی دوباره برای سرمایه گذاری در بورس و کسب بازدهی معقول از این بازار می دانستند.

با وجود کاهش هیجان و بازگشت شاخص بورس به مدار صعودی اما معاملات این بازار از نخستین روزهای شهریور ماه با نوساناتی همراه شد که اکثر کارشناسان وجود چنین روندی را در بازار طبیعی اعلام کردند و معتقد بودند که بازار همیشه بعد از تجربه هر رشد سنگینی، برای مدتی موقت نیازمند استراحت است تا بتواند به حمایتی مهم برای صعود دوباره شاخص بورس دست پیدا کند.

فعالان حاضر در بازار سرمایه از نخستین روزهای خرداد ماه و در زمان بازگشت رشد به معاملات بورس، ضمن ارائه عوامل متعدد تاثیرگذار بر اصلاح شاخص بورس، کانال یک میلیون و ٦٠٠ هزار واحد را مقاومتی بسیار جدی در بازار عنوان کرده بودند و از مدت ها قبل ایجاد چنین اصلاحی در بازار به دلیل نزدیک شدن شاخص بورس به این کانال پیش بینی و هشدار لازم نسبت به این اتفاق به سهامداران داده شده بود.

در کنار مقاومت جدی شاخص بورس بر روی کانال یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد، نتیجه مذاکرات برجام از دیگر مسایل تهدیدکننده معاملات این بازار بود که اکثر سهامداران بارها طی چند وقت اخیر تحت تاثیر گمانه زنی های مربوطه نسبت به نتیجه مثبت مذاکرات و کاهش احتمالی نرخ دلار، با تصمیمات هیجانی خود منجر به افزایش عرضه و ایجاد روند نزولی شاخص بورس شدند.

به دنبال چنین اصلاحی در بازار سهام، شاخص بورس روز گذشته از دید سرمایه گذاران اصلاحی به نسبت شدید و عمیق را تجربه کرد و منجر به ترس سهامدارانی شد که نگران تکرار دوباره روند سال گذشته بازار سهام بودند؛ این در حالیست که انتشار خبر تفاهم ایران و آژانس بین‌المللی انرژی اتمی و نیز دیدار گروسی و اسلامی در تهران، معاملات این بازار را برای مدتی موقت تحت تاثیر خود قرار داد و در نهایت منحر به افت بیش از ۴۰ هزار واحدی شاخص بورس شد.

اصلاح شاخص بورس حتمی بود

با توجه به روند اصلاحی شاخص بورس در بازار روز گذشته، "مصطفی صفاری"، کارشناس بازار سرمایه روند معاملات بورس را هوشمند اعلام کرد و گفت: با توجه به مطرح شدن بحث قیمت گذاری دستوری در برخی از کالاها، فراهم شدن زمینه اصلاح شاخص بورس در بازار حتمی بود.

وی اظهار داشت: در صورتی که با طرح موضوع قیمت گذاری دستوری، معاملات بورس وارد مدار منفی نشود جای تعجب دارد و در آن زمان دیگر نمی توان روند بازار را به عنوان روندی طبیعی دانست.

صفاری خاطرنشان کرد: روند روز گذشته بازار سهام را نباید به عنوان «روند اصلاحی» نامگذاری کرد بلکه عکس العملی بود که بازار در مقابل بحث قیمت گذاری دستوری از خود نشان داد و باید آن را به عنوان روند یا رفتاری کاملا درست ارزیابی کرد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: روند اصلاحی فعلی در بازار را نمی توان ناشی از مساله برجام یا تعیین تکلیف آن عنوان کرد، زیرا تاثیر این اتفاق بر روند بازار در بلندمدت رخ خواهد بود و سهامداران نباید نگرانی بابت اصلاح شدید شاخص بورس در کوتاه مدت تحت تاثیر نتیجه مذاکرات برجام داشته باشند.

وی با تاکید بر اینکه موضوع قیمت گذاری دستوری در کوتاه ترین زمان ممکن بر روند بازار و سود شرکت ها تاثیرگذار خواهد بود، گفت: کلیت روند منفی معاملات بورس در روز گذشته ناشی از ترس ایجاد شده در صنایع مختلف و تاثیرگذاری بر سهام مختلف شرکت ها بود.

صفاری اظهار داشت: اگر اجازه دهند که مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین کننده قیمت ها باشد و آن ها به صورت دستوری تعیین نشوند، بازار به روال عادی خود باز می گردد و می توان دوباره شاهد روزهای پررونق در این بازار بود.

این کارشناس بازار سرمایه به سهامداران توصیه کرد و افزود: سهامداران بهتر است در وضعیت فعلی معاملات بورس صبر داشته باشند و نباید به هیچ عنوان هیجان را سرلوحه فعالیت های خود در این بازار قرار دهند، زیرا رییس جمهوری اعلام کرده است که حمایت از بازار سرمایه از اصلی ترین فعالیت های دولت سیزدهم خواهد بود که این موضوع به مرور تاثیر مثبتی را بر روند بازار ایجاد خواهد کرد.

وی با تاکید بر اینکه قیمت گذاری دستوری همیشه منجر به فساد در بازار و اجحاف در حق تولید کننده و مصرف کننده می شود، گفت: در این میان و به دنبال قیمت گذاری دستوری، دلالان از بازار سواستفاده می کنند و زمینه بهم ریختگی بازار را فراهم خواهند کرد.

روند فعلی معاملات بورس طبیعی است

همچنین در این میان، دیگر کارشناس حاضر در بازار سرمایه روند اصلاحی شاخص بورس در بازار روز گذشته را به شکل گیری موج قوی صعودی شاخص بورس در کوتاه مدت ربط داد و به خبرنگار اقتصادی ایرنا گفت: در این مدت، اصلاحی جدی مسیر معاملات بازار سهام را تحت تاثیر خود قرار نداد، اکنون شاخص بورس درگیر مقاومتی بسیار مهم است و در کنار این مقاومت شاهد بودیم که حقیقی ها و حقوقی ها روش محافظه کارانه ای را برای سرمایه گذاری در بورس انتخاب کردند.

"آراد پورکار" با بیان اینکه طی چند وقت گذشته شاهد خرید و فروش حقوقی های بزرگ در بازار بودیم که منجر به تغییر جهت معاملات بازار و شاخص بورس شدند، گفت: حقوقی ها سهام خود را بر روی نقاط مقاومتی فروختند و به سمت سرمایه گذاری در صندوق با درآمد ثابت پیش رفتند، به دنبال چنین اتفاقی زمانی که نقدینگی از بازار خارجی می شود و وارد صندوق می شود بازار به دلیل خروج نقدینگی و افزایش تقاضا در مدار اصلاحی قرار می گیرد.

وی روند فعلی معاملات بورس را طبیعی خواند و گفت: همیشه شاخص بورس بعد از ایجاد صعودی سنگین در بازار نیاز به اصلاح و استراحت پیدا می کند که به دنبال آن باید شاهد دست به دست شدن سهام شرکت ها در بازار باشیم تا دوباره از این طریق زمینه رشد بازار در کانال های بالاتر فراهم شود.

پورکار گفت: در وضعیت فعلی، شاخص بورس برای مدتی نیاز به استراحت دارد و نکته مهم این است که کانال یک میلیون و ۴٣٠ هزار واحد می تواند محدوده ای مثبت برای شاخص بورس باشد.

وی به تاثیر خبرهای منتشر شده در خصوص تفاهم ایران و آژانس بین المللی انرژی اتمی و نیز دیدار گروسی و اسلامی بر روند روز گذشته معاملات بورس اشاره کرد و گفت: این اتفاق به دلیل زنده شدن امیدها برای ایجاد نتیجه مثبت در مذاکرات برجام در روند اصلاحی بازار بی تاثیر نبود.

پورکار خاطرنشان کرد: در صورت فراهم شدن زمینه های لازم برای توافق برجام، شاهد کاهش کوتاه مدت نرخ دلار در بازار خواهیم بود که تبعات آن می تواند افزایش عرضه در معاملات بورس باشد، این درحالیست که روز گذشته نرخ دلار واکنش زیادی را از خود نشان نداد و دلار با کاهش حدود ۲۰۰ تومانی همراه شد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: به طور قطع بورس تا پایان سال می تواند بیشترین بازدهی را در میان بازارهای موازی داشته باشد و بازدهی معقولی را در اختیار سهامداران قرار دهد.

تداوم معاملات بورس در محدوده های فعلی

در میان نظرات مختلف فعالان بازار در خصوص علت روند اصلاحی شاخص بورس در بازار روز گذشته "علی خسروشاهی"، دیگر کارشناس حاضر در بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار ایرنا معتقد بود که روند صعودی شاخص بورس بعد از بازگشت رشد به این بازار از خرداد ماه و نزدیک شدن به مرز یک میلیون و ۶٠٠ هزار واحد متوقف شد؛ بنابراین اکنون چند روزی است که سطح خود را در کانال یک میلیون و ۵٠٠ هزار واحد تا یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد حفظ کرده و به طور دائم در حال صعود و نزول است.

وی می گوید: شاخص بورس بعد از چند هفته نوسان، در نهایت روز گذشته مرز روانی یک میلیون و ۵٠٠ هزار واحد را به سمت پایین از دست داد و در عدد کمتر از یک میلیون و ۴٩٠ هزار واحد قرار گرفت.

خسروشاهی خاطرنشان کرد: با توجه به مجموعه عوامل سیاسی و اقتصادی حاضر در کشور به نظر می رسد که بازار فعلا در همین محدوده ها معامله شود اما این احتمال هم وجود دارد که معاملات بورس تحت تاثیر تورم و افزایش نرخ ارز در یک مدار ملایم صعودی قرار بگیرد و شاخص بورس با رشد همراه شود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: از طرف دیگر افت بیشتر قیمت سهام دور از انتظار است و می توان اعلام کرد که محدوده های یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد برای شاخص بورس یکی از مهمترین محدوده هایی است که نشان می دهد انگیزه ای برای افت بیشتر شاخص بورس وجود ندارد.

خسروشاهی اظهار داشت: سهامدارانی که افق بلندمدتی دارند و برای دوره یک ساله سبد سرمایه گذاری خود را انتخاب کرده اند باید با خیالی آسوده، نگرش خود را بدون توجه به نوسانات روزانه و هفتگی به بورس ادامه دهند و بهتر است در شرایطی که بازار در مرحله اصلاح و نوسان قرار گرفته است به سهام ارزنده خود اضافه و در زمان صعود بخشی از سود خود را شناسایی کنند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بورس در مقایسه با بحث های تورمی و افزایش نرخ ارز یکی از بهترین بازارهای سرمایه گذاری است، گفت: چنین پیش بینی وجود دارد که بورس بتواند تا پایان سال بازدهی بیشتری را نسبت به سایر بازارها در اختیار سهامداران چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ قرار دهد و معاملات بهتری را در مقایسه با بازارهای موازی در پیش بگیرد.

به گزارش ایرنا، کارشناسان حاضر در بازار طبق یک نظر واحد در مورد روند فعلی معاملات بازار سهام، اصلاح شاخص بورس را موضوعی طبیعی عنوان کرده اند و معتقدند که در وضعیت کنونی به کار گرفتن قیمت گذاری دستوری می تواند به عنوان اصلی ترین عامل تهدیدکننده در معاملات بازار تلقی شود.

گرچه در این میان برخی از صاحب نظران در حوزه بازار سرمایه، بارها از نتیحه مذاکرات برجام به عنوان عاملی تاثیرگذار بر روند معاملات بازار سهام به دلیل کاهش نرخ دلار یاد می کنند اما همیشه در ادامه سخنان خود اشاره ای مستقیم را نسبت به تاثیر موقتی این اتفاق در بازار و بازگشت دوباره شاخص بورس به مسیر اصلی معاملات دارند.

ذکر این نکته ضروری است که فعالان حاضر در بازار سهام در ارائه راهکارهای خود برای کاهش نوسان ایجاد شده در بازار، سهامداران را مورد خطاب قرار داده اند و با پیشنهاد به آنها خواستار جلوگیری از هر گونه رفتار و تصمیم برای عرضه های هیجانی در این بازار شده اند.

شاخص کل بازار بورس دیروز (یکشنبه، ۲۱ شهریورماه) با ۴۰ هزار و ۴۶۶ واحد کاهش در جایگاه یک میلیون و ۴۸۹ هزار واحدی قرار گرفت.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام شرکت: عوامل صنعت

عوامل مرتبط با صنعت، تاثیرگذار در قیمت سهام شرکت

سهام را به عنوان مهم­ترین اوراق بهاداری که در بورس معامله می‌شود، معرفی کردیم. همچنین تاکید کردیم که انتخاب سهام یک شرکت باید با شناخت کامل نسبت به وضعیت حال و آینده آن شرکت انجام گیرد. در این راستای سه عاملی که می‌تواند بر قیمت سهام تاثیرگذار باشد را بیان کردیم. این عوامل شامل موارد زیر است:

در این مقاله به توضیح عامل دوم یعنی عوامل موثر بر یک صنعت می‌­پردازیم. عوامل موثر بر یک صنعت بر کلیه شرکت‌هایی که در آن صنعت فعالیت می‌کنند تاثیر خواهد داشت. برای مثال، عوامل مرتبط با صنعت سيمان، صنعت پتروشيمی، صنعت خودروسازی، صنعت ساختمان و. بطور خاص بر قيمت سهام شرکت‌های فعال در اين صنايع تأثير می‌گذارند.

شش مورد از مهمترین عوامل موثر بر یک صنعت شامل موارد زیر است:

1. نحوه قيمت‌گذاری محصولات: نخستين عاملی که بر قيمت سهام شرکت‌های فعال در يک صنعت تأثير مستقيم دارد، نحوه قيمت‌گذاری محصولات آن صنعت است.

برای مثال، فرض کنيد قيمت محصولات شرکت‌های خودروسازی بدون دخالت دولت و براساس ميزان عرضه و تقاضا در بازار تعيين شود. طبيعتاً انتظار سرمايه‌گذاران از ميزان درآمد و سودآوری شرکت‌های خودروسازی در اين شرايط، متفاوت از زمانی خواهد بود که دولت با هدف تنظيم بازار، مستقيماً بر قيمت خودروهای توليد داخل، نظارت کرده و قيمت آن‌ها را تعيين کند. بنابراين نحوه قيمت گذاری محصولات در يک صنعت، می‌تواند قيمت سهام شرکت‌های فعال در آن صنعت را تحت تأثير قرار دهد.

2. ميزان عرضه و تقاضا برای محصولات: دومين عامل از مجموعه عوامل مرتبط با صنعت، ميزان عرضه و تقاضا برای محصولاتی است که شرکت‌های فعال در آن صنعت توليد می‌کنند.

برای مثال، رونق صنعت ساختمان‌سازی در کشور، می‌تواند به افزايش تقاضا برای مصالح ساختمانی از جمله سيمان منجر شده و اين افزايش تقاضا نيز به دليل تأثير مستقيمی که بر ميزان فروش و سودآوری شرکت‌های سيمانی دارد، افزايش قيمت سهام اين شرکت‌ها در بورس را بدنبال داشته باشد.

3. رقابتـی يا انحصاری بودن صنعت: هر اندازه يک محصول انحصاری‌تر باشد، امکان سودآوری شرکت‌های توليدکننده آن محصـول بيشتر خواهد بود، زيرا به علت نبود رقيب، توليدکننده می‌تواند هر قيمتی را که خواست، برای محصول خود تعيين کند.

طبيعتاً با ورود رقبای جديد به يک صنعت و افزايش شدت رقابت در آن صنعت، از ميزان انحصار شرکت‌ها کاسته شده و سودآوری آن‌ها نيز کاهش خواهد يافت. بنابراين لازم است سرمايه‌گذار قبل از خريد سهام يک شرکت، وضعيت حال و آينده صنعت موردنظر را از نظر ميزان انحصار، احتمال ورود رقبای جديد و تأثير آن بر قيمت سهام شرکت بطور کامل بررسی کند.

4. حجم سرمايه‌گذاری در صنعت: ميزان سرمايه‌گذاری‌های صورت گرفته و جهت‌گيری دولت و بخش خصوصی در خصوص يک صنعت، می‌تواند چشم‌انداز آينده آن صنعت را تا حد زيادی مشخص کرده و به سرمايه‌گذاران در تصميم‌گيری برای خريد يا فروش سهام شرکت‌های فعال در آن صنعت کمک کند. هر اندازه حجم سرمايه‌گذاری‌ها در يک صنعت بيشتر باشد، به معنای آن است که انتظار سودآوری در آن صنعت بيشتر است.

5. وضعيت صنايع مرتبط: يکی از عوامل اثرگذار بر قيمت سهام شرکت‌ها در صنايع مختلف، وضعيت صنايع مرتبط با صنعت مورد نظر است.

برای مثال، صنعت فولاد بطور مستقيم با صنايعی مانند استخراج سنگ آهن و همچنين صنعت خودروسازی در ارتباط است. زيرا از يک سو سنگ آهن، اصلی‌ترين ماده اوليه موردنياز برای توليد فولاد است و از سوی ديگر، محصولات فولادی بطور مستقيم در صنايعی مانند خودروسازی بکار برده می‌شوند. بنابراين هر گونه رکود و يا رونق در صنايع قبل و بعد از صنعت فولاد، می‌تواند قيمت سهام شرکت‌های فعال در اين صنعت را تحت تأثير قرار دهد.

6. تحولات فناوری: سرعت تغيير فناوری در صنايع از ديگر عوامل اثرگذار بر قيمت سهام حاضر در آن صنعت است.

برای مثال سرعت تغييرات فناوری در صنعت ارتباطات بسيار بيشتر از سرعت تغييرات فناوری در صنعت سيمان است. طبيعتاً هر اندازه سرعت تغيير فناوری در يک صنعت بيشتر باشد، ميزان تغييرات قيمت سهام شرکت‌های حاضر در آن صنعت بيشتر خواهد بود. همچنين لازم است سرمايه‌گذار هنگام خريد سهام شرکت‌هایی که تحولات فناوری در آن‌ها بسيار سريع است، به اين موضوع توجه داشته باشد که آيا شرکت مذکور توانایی انطباق سريع با تغييرات فناوری را دارد يا خير؟

همبستگی نمادها در بورس تهران به چه عواملی بستگی دارد؟

بازار سرمایه با روندی در حال پیش‌روی است که نباید انتظار رشد هم‌گروه‌ها را در یک بازه‌ی زمانی مشخص انتظار داشت. بر خلاف روند گذشته بورس تهران، حرکت رو به جلو در چند نماد از یک گروه به منزله‌ی رشد صددرصدی تمام صنایع در آن گروه نیست.

با توجه به این موضوع تقاضا در بازار سرمایه و همبستگی نمادها به چه عواملی بستگی دارد؟

شریعتی کارشناس و فعال بازار سرمایه در این مورد با پاداش سرمایه به گفتگو پرداخته است.

خرید تحلیلی

شریعتی ضمن اشاره به هجوم نقدینگی در بازار معاملاتی بیان داشت: معاملات بازار سرمایه در دوره‌ی کنونی با معاملات در بهار و تابستان سال 99 بسیار متفاوت است.

در آن زمان ما شاهد هجوم نقدینگی برای خرید سهم‌ها بودیم اما در یک ماه و نیم گذشته بازار سرمایه با این هجوم نقدینگی آن‌هم صرفاً در جهت خرید سهام مواجه نشده است.

از این موضوع می‌توان به این نتیجه رسید که بازار در حال خرید به‌صورت تحلیلی است.

ارزندگی سهم‌ها

وی تصریح کرد: باوجود تفاوت معاملات بازار در یک سال گذشته این موضوع منطقی و طبیعی است که ارزندگی سهم‌های کوچک کمتر از سهم‌های دیگر باشد و این نمادهای کوچک با روند رشد متفاوتی همراه باشند.

سهم‌های کوچکی نیز هستند که در چند وقت گذشته با تحرکاتی مواجه نشده‌اند و همچنان قفل در صف فروش هستند و با رشد هم‌گروه‌های خود مسیر خود را به سمت رشد تغییر نداده‌اند.

درگذشته هنگامی‌که یک الی دو سهم از گروهی مسیر رشد را در پیش می‌گرفت سایر نمادهای آن گروه نیز تحرکات مثبتی را از خود نشان می‌دادند اما در حال حاضر روند بازار سرمایه تغییر جهت داده و نباید انتظار دنباله‌روی نمادها از یکدیگر را داشت.

همبستگی نمادها

این فعال بازار سرمایه گفت: اگر بخواهیم نمادها را ازلحاظ همبستگی موردبررسی قرار دهیم خواهیم دید که همبستگی همچنان در بازار وجود دارد اما نه مانند گذشته.

به‌عنوان‌مثال اگر فولاد و ملی صنایع مس به صف خرید بنشیند و در کانالی صعودی قرار بگیرند، مسلماً بر روی پتروشیمی پارس و نوری نیز تأثیر خواهند گذاشت زیرا ازجمله مهم‌ترین متغیرهایی که بر قیمت این نمادها تأثیرگذارند متغیر دلار است.

بنابراین واضح است که بین نمادهایی دلاری نوعی از همبستگی وجود داشته باشد و تحت تأثیر یکدیگر قرار بگیرند.

او در پایان افزود: منطقی وجود ندارد که بین یک سهم کوچک و بازار پایه با نمادهای بزرگی مانند فولاد همبستگی معناداری وجود داشته باشد.

همه‌ی این عوامل نشان از تحلیلی بودن بازار در دوران جاری دارند و امید است که روند بازار همچنان مسیر خود را روبه‌جلو طی نماید.

خبرنگار: مانیا جلالی مقدم

برای خواندن مصاحبه با کارشناسان روی گفتگو و مصاحبه کلیلک کنید.

گزارشات روزانه‌ی بازار سرمایه در گزارش روز بخوانید.

بایدها و نبایدهای سرمایه‌گذاری چیست؟ آموزش بورس را در مقالات آموزشی بخوانید

عوامل تاثیرگذار بر معاملات بورس در هفته پایانی تیرماه 1400

به گزارش الفباخبر، شاخص بورس در نخستین روز از هفته گذشته معاملات خود را براساس پیش بینی اکثر کارشناسان، نزولی آغاز کرد و در نهایت با ۱۱ هزار و ۳۰۸ واحد افت و با شاخص یک میلیون و ۲۷۰ هزار واحد به معاملات خود پایان داد.

بیشتر بخوانید:

طبق قواعد بازار، شاخص بورس همیشه بعد از چند روز رشد متوالی برای مدتی نیازمند افت و اصلاحی موقت می‌شود تا بتواند خود را برای صعودی دوباره و با شتابی بیشتر آماده کند، اما در این میان اکثر فعالان حاضر در بازار معتقد بودند که با توجه به عبور شاخص بورس از کانال یک میلیون و ٢٥٠ هزار واحد چندان خطری تهدیدکننده معاملات بورس نیست و ایجاد روند نزولی در معاملات بورس نباید سهامداران را نگران روند ایجاد شده در بازار کند.

با توجه به پیش بینی اکثر کارشناسان درباره احتمال افزایش میزان عرضه در بازار، شاخص بورس از روز یکشنبه هفته گذشته مجدد وارد مدار صعودی شد که همین موضوع توانست نشان دهنده موقتی بودن نوسان‌های موجود در بازار و اطمینان سهامداران برای وجود روز‌های روشن در معاملات بورس باشد.

همچنین در ادامه روند صعودی بازار، شاخص بورس در روز دوشنبه بعد از سه ماه مجدد به کانال یک میلیون و ٣٠٠ هزار واحد ورود کرد که همین موضوع توانست روزنه‌ای از امید را در دل سهامداران روشن کند.

با توجه به صحبت‌های مطرح شده از سوی فعالان حاضر در بازار که معتقد بودند شاخص بورس بعد از ورود به مدار صعودی به رشدی حدود ١٥ درصدی دست پیدا کرده است؛ بنابراین ایجاد اصلاح‌های موقتی در روند بازار نباید سهامداران را نگران و هیجان زده برای فروش‌های غیرمنطقی در این بازار کند.

در ادامه، روز چهارشنبه خبری در رسانه‌ها مبنی بر موافقت آمریکا با لغو یا تعلیق ۶ بخش (انرژی، پتروشیمی، بانک، خودروسازی و کشتیرانی و بیمه) و در عین حال لغو تحریم ۷۴۸ نام و مقام ایرانی منتشر شد که این خبر با توجه به ایجاد برخی از خوش بینی ها، اما معاملات بازار را در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته در هاله‌ای از ابهام و سکون قرار داد و سهامداران در انتظار شفاف سازی هر چه زودتر این خبر چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ و تصمیم گیری‌های خود برای سرمایه گذاری در این بازار هستند.

پارامتر‌های تاثیرگذار بر معاملات بازار سهام
"امیرعلی امیرباقری" امروز (شنبه) به روند معاملات بورس در هفته‌ای که گذشت اشاره کرد و افزود: در بازار هفته‌ای که گذشت قدرت تقاضا و عرضه به تعادل رسیدند و در پاره‌ای از موارد شاهد پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا در بازار بودیم که البته انتظار این اتفاق بعد از رشد قیمت سهام برای کوتاه مدت وجود داشت.

وی به پارامتر‌های مهم تاثیرگذار بر بازار سهام تاکید کرد و گفت: از بعد خارجی بحث دور هفتم مذاکرات وین در مورد برجام و مسایل حاشیه‌ای آن مطرح است، با توجه به شرایطی که اکنون در آن قرار داریم و تصمیم قدرت‌های جهانی تا استقرار دولت آینده نباید انتظار نتیجه چشمگیری از این مذاکرات داشت؛ بنابراین سایه این ابهام کماکان بر سر بازار سرمایه در کلیت اقتصاد وجود دارد.

امیرباقری خاطرنشان کرد: از طرف دیگر با توجه به رشد قیمت سهام در کوتاه مدت و برخورد آن به مقاومت ها، انتظار اصلاح درون کانالی بر کلیت بازار وجود داشت که این اتفاق به وقوع پیوست، این موضوع باید به طور حتم مورد توجه سرمایه گذاران باشد تا بین معنای اصلاح و ریزش تفکیک قایل باشند.

اخبار مثبت از مذاکرات وین و موضوع برجام
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: از طرف دیگر از بعد خارجی اخبار خوبی در خصوص بحث مذاکرات وین و موضوع برجام به گوش می‌رسد که آن هم مربوط به آزاد شدن منابع ارزی در کره جنوبی و چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ ژاپن است، این موضوع می‌تواند تا حدودی بر چشم انداز سیاسی و اقتصادی تاثیر مثبت داشته باشد.

وی به شیوع ویروس کرونا اشاره و بیان کرد: موضوع کرونا اکنون و در وضعیت فعلی مهار نشده است و کلیت کشور به ویژه حوزه اقتصادی را تحت تاثیر خود قرار داده است که سایه این بحران در رکود بخش تقاضا و بخش خدمات دیده می‌شود.

تثبیت نرخ سود بین بانکی در رقم‌های فعلی
امیرباقری به کاهش نرخ سود بین بانکی اشاره کرد و افزود: نرخ سود بین بانکی همچنان به روند کاهشی درون کانالی خود ادامه می‌دهد و انتظار داریم که در رقم‌های فعلی تثبیت شود، همین موضوع می‌تواند منجر به سوق سرمایه‌های مردم به سمت بازار سرمایه شود.

چالش شرکت‌های تولیدی با بحران انرژی و آب
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: از طرفی در بخش انرژی بحث بحران در مقولات آب و برق وجود دارد که می‌تواند شرکت‌های تولیدی را با چالش مواجه کند و به طور طبیعی بر تولید و سود آن‌ها اثرگذار خواهد بود.

وی گفت: از طرف دیگر، از مدار خارج شدن بخشی از خطوط تولید و ثابت ماندن بخش تقاضا در بازار تا حدودی قیمت محصولات این شرکت‌ها را با افزایش همراه کرد و توانست تا حدودی موازنه بین اثر منفی برقرار و آن را خنثی کند.

برگزاری مجامع، محرکی برای معاملات بازار سرمایه
امیرباقری به برگزاری مجامع و تاثیر آن بر معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: تیر ماه همیشه فصل برگزاری مجامع بوده است و به عنوان محرکی برای معاملات بازار سرمایه محسوب می‌شود که این محرک می‌تواند از بعد اعلام و تقسیم سود، آورده نقدی برای سهامداران یا از لحاظ تببین استراتژی‌های میان مدت و بلندمدت شرکت‌ها فصلی تاثیرگذار باشد و این فصل به عنوان فصل استراتژیک برای بازار سرمایه محسوب می‌شود و بر کلیت بازار سرمایه اثر گذار خواهد بود.

پیش بینی معاملات بورس در هفته جاری
سرمایه مطرح نیست و فقط موضوع حاکم در روند بازار، اصلاح درون کانالی است.

وی تاکید کرد: پیش بینی می‌شود در هفته جاری بازاری معقول و مناسب را پیش رو داشته باشیم، اما برخی از سهام و صنایع به دلیل رشد اخیر وارد روند اصلاحی می‌شوند، از طرفی برای کلیت اقتصاد و بازار سرمایه بهتر است تا روند‌ها همگام با استراحت و تثبیت قیمتی ادامه پیدا کنند تا شاهد بحران‌هایی مانند سال گذشته در بازار نباشیم.

پیش بینی رشد اقتصادی مثبت
امیرباقری تاکید کرد: خبر خوشی که در چند روز گذشته برای اقتصاد ایران به گوش رسید، بحث پیش بینی رشد اقتصادی مثبت بود که این پیش بینی می‌تواند تحریک کننده بخش تولید کشور و کمکی به شاخص و بازار سرمایه باشد.

نگاه واقع‌بینانه سرمایه‌گذاران به سهام و شرکت‌ها
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه سرمایه گذاران باید نگاه واقع بینانه تری را نسبت به سهام و شرکت‌ها داشته باشند و در شرایط فعلی که بحث سودسازی شرکت‌ها حرف اول را می‌زند باید تحلیل سودمحور را جایگزین تحلیل دارایی محور کنند، اظهار داشت: سهامداران باید از این طریق از شرکت‌ها انتظار سودسازی داشته باشند، در کنار این اتفاق باید سرمایه‌ها به سمت این شرکت‌ها سوق داده شوند تا کارایی بازار افزایش پیدا کند.

وی خاطرنشان کرد: از طرفی با توجه به نبود بازار‌های مالی جایگزین به دلیل وجود موانع قانونی و شکاف قیمتی تقاضا، انتظار می‌رود تا همچنان نخستین نگاه سرمایه گذاران، ورود سرمایه‌ها به بازار سرمایه باشد که همین موضوع می‌تواند نکته مهم و مثبتی برای بازار تلقی شود.

روند معاملات در بازار‌های جهانی
امیرباقری به روند معاملات در بازار‌های جهانی اشاره و بیان کرد: اکنون قیمت‌های جهانی در شرایط خوبی قرار دارند، زیرا با فروکش کردن موج کرونا در سایر کشور‌ها تا حدودی تقاضای جهانی افزایش پیدا کرد و این موضوع به صورت مستقیم اثر خود را بر کامودیتی‌ها (مواد پایه و معدنی) گذاشت که همین موضوع می‌تواند بر سهام صادرات محور و کامودیتی محور بازار سرمایه به عنوان نکته‌ای مثبت تلقی شود.

انتظارات تورمی رو به کاهش است
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بحث انتظارات همواره در اقتصاد بحثی مهم و کلیدی است، گفت: به صورت سنتی یک پارادایمی در بازار وجود دارد که انتظار می‌رود همیشه بعد از ریزش سنگین شاهد روند صعودی در بازار باشیم؛ بنابراین می‌توان بخشی از روند صعودی اخیر بازار را به این انتظارات نسبت داد.

به گفته وی، انتظارات تورمی رو به کاهش است و پیش بینی می‌شود کلیت فضای تورمی به سمت فضای رکودی سوق پیدا کند که البته این به معنای حاکم شدن رکود بر کلیه جوانب اقتصادی نیست.

امیرباقری با بیان اینکه سهامداران باید قدرت تفکیک سهام و صنایع را از یکدیگر داشته باشند و سرمایه خود را در معرض ریسکی قرار دهند که بازدهی معقولی به همراه داشته باشد، اظهار داشت: با این اتفاق عنصر تحلیل در بازار تقویت می‌شود و سهامداران بی تجربه باید از کارشناسان باتجربه یا سرمایه گذاری عیرمستقیم در بازار استفاده کنند.