معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

🔷مقالات آموزشي بورس >>همه چیز درباره مزایا و معایب صندوقهای سرمایه گذاری بورسی>درآمد ثابت، قابل معامله(ETF)، محدود، نامحدود ومشترک

وب سایت بورس نگار - صندوق‌های سرمایه‌گذاري نهادهاي مالي‌ای هستند که فعاليت اصلي آنها سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار است و مالكان آن به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريكند. این صندوق‌ها وجوه مردم را جمع‌آوری کرده و در سبدهای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار متفاوت سرمایه‌گذاری می‌کنند. به این ترتیب این صندوق‌ها با گرد آوردن سرمایه‌گذاران کوچک از مزایای سرمایه‌گذاری در مقیاس بزرگ بهره می‌گیرند. در این گزارش انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، مزایا و معایب این شکل از سرمایه‌گذاری را بررسی می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری که از سال 1386 در ایران رواج یافتند؛ نوعی نهاد سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند كه با فروش سهام، وجوهی را به‌دست آورده و بر اساس هدف صندوق، در تركیبی از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت، ابزارهای كوتاه‌مدت بازار پول و سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌كنند. با توجه به حضور مدیران و تحلیلگران حرفه‌ای در این صندوق‌ها این شکل از سرمایه‌گذاری برای معامله‌گران ریسک‌گریز یا بی‌تجربه جذابیت ویژه‌ای دارند.

انواع صندوق‌ها
در یک تقسیم‌بندی کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سه دسته صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبد ثابت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نامحدود تقسیم می‌شوند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبد ثابت در طول فعالیت خود دارای یک پرتفوی ثابت از دارایی‌های مالی و اوراق بهادار هستند. در حالی که دو دسته دیگر بنا‌به‌نظر مدیران صندوق‌ها دارایی‌های سبد خود را تغییر می‌دهند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود ، تعداد واحدهای مشخصی دارند و بدون امکان بازخرید عموما واحدی را باطل یا صادر نمی‌کنند و صرفا واحدهای آنها میان سرمایه‌گذاران خرید و فروش می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نامحدود اما به صدور و ابطال واحدها می‌پردازند و خریداران قادرند از خود صندوق واحدهای سرمایه‌گذاری خریداری کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که عموم صندوق‌های سرمایه‌گذاری کشور از این نوع هستند، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری نامحدود محسوب می‌شوند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به سه دسته صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط تقسیم می‌شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
این نوع صندوق‌ها بر حسب اندازه به دو گروه کوچک مقیاس و بزرگ مقیاس تقسیم می‌شوند. در صندوق‌های کوچک مقیاس تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری قابل انتشار حداقل 5 هزار واحد و حداکثر 50 هزار واحد و در نوع بزرگ مقیاس این ارقام بین 50 هزار و 500 هزار واحد قرار دارند.

واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها به دو نوع واحد سرمایه‌گذاری ممتاز (غیر‌قابل ابطال، قابل انتقال به غیر و دارای حق حضور و رای در مجمع) و واحد سرمایه‌گذاری عادی (قابل ابطال، غیر قابل انتقال و بدون حق حضور و رای در مجمع) تقسیم می‌شوند.

در بازار سرمایه ایران حداقل ٧٠ درصد از دارایی‌های صندوق باید در سهام پذیرفته‌شده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایه‌گذاری ‌شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
پرتفوی این صندوق‌ها از دارایی‌های مالی با درآمد ثابت تشکیل شده‌اند. این صندوق‌ها با فروش واحدهای سرمایه‌گذاری این وجوه را در اوراق مشارکت(دولتی، نهادهای عمومی غیر‌دولتی و شرکت‌های سهامی عام) سرمایه‌گذاری می‌کنند. این شرکت‌ها قادرند با سرمایه‌گذاری در انواع متفاوتی از اوراق مشارکت بازدهی بیش از بازده اوراق مشارکت دولتی برای سرمایه‌گذاران خود ایجاد کنند.
طبق قوانین بازار سرمایه در ایران صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت باید حداقل ٧٠ درصد از دارایی‌های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
این صندوق‌ها ترکیبی از اوراق با درآمد ثابت و سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی را در پرتفوی خود دارند. طبق قوانین باید حداقل ٤٠ درصد و حداکثر ٦٠ درصد از دارایی‌های صندوق در سهام پذیرفته‌شده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایه‌گذاری شوند.

صندوق قابل معامله (ETF)
صندوق‌های قابل معامله در بورس همچون معایب صندوق قابل معامله بیت کوین سهام عادی در بورس قابلیت معامله دارند. صندوق‌های قابل معامله ویژگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود را توامان دارا هستند به این معنا که می‌توانند همانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بر اساس خالص ارزش دارایی‌‌هایشان قیمت‌گذاری شده و بر اساس این قیمت در روز معامله شوند و از طرفی همچون صندوق‌های محدود، به قیمت‌هایی بالاتر یا پایین‌تر از خالص ارزش دارایی‌شان معامله شوند. همچنین می‌توان به‌عنوان یکی از مزیت‌های این صندوق‌ها به ارزان بودن نسبی آنها اشاره کرد.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
مدیریت حرفه‌ای: حضور مشاوران حرفه‌ای در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، انجام تحقیقات و در اختیار داشتن اطلاعات از مزایای مدیریت حرفه‌ای صندوق‌ها هستند. به این ترتیب وجود کارشناسان و تحلیلگران تمام‌وقت بورس، فقدان اطلاعات سرمایه‌گذاران بی‌تجربه را جبران می‌کند. به همین دلیل برخی از سرمایه‌گذاران کم‌تجربه، سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها را ترجیح می‌دهند.

تنوع سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک: سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار گوناگون ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد. سرمایه‌گذار صندوق با پرداخت مبلغی قادر است چنین سبدی را خریداری کند و مخاطرات سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را کاهش دهد.

نقدشوندگی: بر اساس مقررات صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، این صندوق‌ها آماده صدور یا بازخرید واحدهای صندوق هستند. سرمایه‌گذاران در این وضعیت بر اساس خالص ارزش روز دارایی‌های صندوق، پس از کسر هزینه‌هایی قادر به تبدیل سریع اوراق خود به وجه نقد هستند، در نتیجه میزان نقد‌شوندگی این اوراق بیش از سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس است. این در حالی است که در بورس احتمال توقف طولانی یک نماد و تشکیل صفوف طولانی فروش، امکان نقد‌شوندگی سریع را دشوار می‌کند، در نتیجه وجود تضمین همیشگی خرید سرعت نقد‌شوندگی را در این صندوق‌ها بسیار بالا می‌برد.
صرفه‌جویی در مقیاس، کاهش هزینه معاملات: بر این اساس که گردآمدن گروه بزرگی از سرمایه‌گذاران باعث کاهش هزینه تحلیل، تحقیق و همچنین هزینه انجام معاملات می‌شود (به‌عنوان نمونه کاهش هزینه خرید و فروش در بلوک‌های بزرگ)، صرفه‌جویی در مقیاس را می‌توان به‌عنوان نتیجه استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ذکر کرد.

معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
یکی از معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری، هزینه‌هایی است که جهت اداره صندوق پرداخت می‌شوند و طبعا در صورتی که سرمایه‌گذار تصمیم می‌گرفت مستقیما معامله کند، از پرداخت آنها معاف می‌بود. در عین حال گرچه سهامداران حق انتخاب نوع صندوق سرمایه‌گذاری را در اختیار دارند، درباره انتخاب سهام اختیاری ندارند و این امر بر عهده مدیران صندوق است. از طرفی اگر سهامداران به شکل مستقیم سهم شرکتی را خریداری کنند، حق حضور در مجمع و تصمیم‌گیری پیرامون برخی امور شرکت‌های سهامی را دارند و این در حالی است که سهامدار صندوق از چنین حقی برخوردار نیست و صرفا در صورت داشتن واحد سرمایه‌گذاری ممتاز قادر به شرکت در مجمع صندوق سرمایه‌گذاری است.

نرخ بازدهی صندوق
نرخ بازدهی صندوق بر اساس چنین محاسبه‌ای به‌دست می‌آید:
افزایش یا کاهش خالص ارزش دارایی‌ها به‌علاوه سود سرمایه‌ای و سود سهام توزیع‌شده توسط صندوق تقسیم بر خالص ارزش دارایی‌های صندوق
(NAV1 - NAV0 + Income and capital gain distributions)/ NAV0

>>تکمیلی : سازوکار صندوقهای ETF و تفاوت آنها با شرکتهای سرمایه گذاری وهلدینگ

صندوقهای ETF یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری مشاع است که در کنار صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Open-end/ mutual fund)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته (Closed-end fund) و شرکت‌های سرمایه‌گذاری، به دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری (یا سهام در مورد شرکت سرمایه‌گذاری) امکان می‌دهد به‌صورت مشاع و متناسب با تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری خود، مالک سبدی از دارایی‌های عمدتا مالی باشند. آنچه ETF را از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک متمایز می‌کند این است که ورود یا خروج سرمایه گذاران، در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک صرفا از طریق صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری است، درحالیکه در ETF (و همین‌طور شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته) ورود و خروج سرمایه‌گذاران صرفا از طریق خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری در بازار امکان‌پذیر است. در مقابل، آنچه ETF را از شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته متمایز می‌کند این است که مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از طریق یک سازوکار مشخص، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری عینا معادل ارزش دارایی‌های موجود در سبد صندوق است. توضیح اینکه در شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته، ممکن است فشار عرضه و تقاضا بگونه‌ای باشد که قیمت هر سهم یا واحد شرکت سرمایه‌گذاری یا صندوق بسته از ارزش دارایی‌های موجودر در سبد آن فاصله قابل‌توجهی بگیرد. بعنوان مثال، آنچه بصورت سنتی در بورس تهران مشاهده می‌شود این است که قیمت هر سهم شرکت سرمایه‌گذاری حدودا بین ۲۰ تا ۳۰ درصد کمتر از ارزش دارایی‌های موجود در سبد آن است (که از آن با عنوان NAV یاد می‌شود). این فاصله با هجوم سرمایه‌گذاران در ماه‌های اخیر به بورس، بسیار کاهش یافته و در مواردی، بسیار بیش از ارزش دارایی‌های سبد قیمت‌گذاری شده است. بنابراین، در شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته سازوکاری برای نزدیک نگه داشتن قیمت و NAV وجود ندارد. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از آنجا که امکان معامله واحدهای صندوق در بازار وجود ندارد، این موضوع کاملا منتفی است. اما در ETF‌ها، نهادهایی توسط عنوان بازارگردان یا AP (Authorized participant) وجود دارند که درصورتیکه قیمت بیش از NAV باشد، با خرید و افزایش دادن دارایی‌های موجود در صندوق، اقدام به صدور واحد صندوق و فروش آن در بازار می‌کنند تا به این ترتیب، عرضه واحد صندوق معایب صندوق قابل معامله بیت کوین افزایش و قیمت آن کاهش پیدا کرده و به NAV نزدیک شود. برعکس، اگر قیمت کمتر از NAV باشد، بازارگردان با خرید واحدهای صندوق از بازار آنها را ابطال می‌کند و متناسب با آن نیز، بخشی از دارایی‌های صندوق را در بازار می‌فروشد. به این ترتیب، بازارگردان از طریق «قبض و بسط» مداوم صندوق، تلاش می‌کند قیمت و NAV آن را نزدیک به هم نگه دارد. ناگفته پیداست که این قبض و بسط مداوم، مستلزم وجود دارایی‌های بسیار نقدشونده در صندوق است که در بخش بعدی به چالش‌های ناشی از آن اشاره خواهد شد.

براساس اطلاعات موجود، در ساختار پیشنهادی دولت چنین ترتیباتی پیش‌بینی نشده است و نقش بازارگردان صرفا مشابه سایر سهام موجود در بازار، خرید و فروش و ایجاد نقدشوندگی به میزان تعهد خود (۵درصد) است و بنابراین، یکی از تفاوت‌های اساسی ساختار پیشنهادی با ETF عدم امکان قبض و بسط صندوق و خرید و فروش دارایی‌های تحت کنترل آن توسط بازارگردان است.

تفاوت مهم دیگری که ساختار پیشنهادی دولت با مفهوم ETF دارد، این است که اصولا ساختار ETF بر مبنای سرمایه‌گذاری و نه بنگاه‌داری طراحی شده است. به عبارت دیگر، در ETF‌های رایج معمولا درصد سهامی که از یک شرکت در سبد ETF وجود دارد بسیار ناچیز بوده و بنابراین، موضوع مداخله در مدیریت آن شرکت و سازوکارهای حکمرانی موضوعیت پیدا نمی‌کند. به همین دلیل، اصولا ETF با هدف بنگاه‌داری و اعمال حاکمیت شرکتی بر شرکت‌های سرمایه‌پذیر طراحی نشده است. لازم به ذکر است که حتی در بزرگ‌ترین نهادهای مدیریت دارایی جهان همچون BlackRock و VanGuard هم که هریک به تنهایی حدود هزار صندوق مختلف ETF و mutual fund را مدیریت می‌کنند، جمع درصد مالکیت همه این صندوق‌ها در شرکت‌های سرمایه‌پذیر تقریبا در همه موارد زیر ۱۰ درصد است. به‌علاوه، هریک از این شرکت‌ها، اعمال حکمرانی بر سهام کلیه صندوق‌های تحت مدیریت خود را تجمیع کرده و نظامات گسترده‌ای برای اعمال حکمرانی شرکتی بر شرکت‌های سرمایه‌پذیر تدوین کرده‌اند که با این حال، چالش‌های مربوط به آن یکی از مباحث داغ حکمرانی در پژوهش‌های مالی است. بنابراین، آنچه در ایران قرار است در قالب اعمال حکمرانی از طریق ETF بر مجموعه‌ای از بنگاه‌های بزرگ اعمال شود، در بازارهای بین‌المللی مرسوم نبوده و در ادامه به چالش‌های ناشی از آن پرداخته خواهد شد.

در یک جمع‌بندی می‌توان گفت، اولا ساختار پیشنهادی، برخلاف ETF سازوکاری برای قبض و بسط صندوق و نزدیک نگه داشتن قیمت و NAV آن ندارد و حتی در صورت وجود این سازوکار، ماهیت بلوکی، متمرکز و غیرنقدشونده دارایی‌های آن، امکان خرید و فروش پیوسته را از آن سلب کرده است. ثانیا، ساختار ETF برای بنگاه‌داری یا اعمال حاکمیت بر بنگاه‌های سرمایه‌پذیر طراحی نشده و برخلاف ساختار پیشنهادی دولت، انتظار نمی‌رود در مدیریت بنگاه‌ها و انتخاب اعضای هیات‌مدیره و سایر شئون حکمرانی مداخله جدی داشته باشد. این دو ویژگی، یعنی عدم امکان قبض و بسط سریع و بنگاه‌داری، ساختار پیشنهادی دولت را بسیار شبیه به هلدینگ‌ها (و تا حدی شرکت‌های سرمایه‌گذاری) می‌کند که صرفا از طریق افزایش و کاهش سرمایه که پروسه‌ای پیچیده و زمانبر است امکان قبض و بسط دارند و به‌علاوه، فلسفه وجودی هلدینگ‌ها همان بنگاه‌داری است. اما طبعا دولت ترجیح داده به جای ایجاد هلدینگ و شرکت سرمایه‌گذاری، ساختار پیشنهادی خود را تحت عنوان ETF معرفی کند، زیرا اولا پیچیدگی‌های حاکم بر ایجاد شرکت‌های دولتی و انتقال دارایی‌های دولت به آنها و . را نخواهد داشت و ثانیا، هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری همانند سایر شرکت‌های سهامی، نظام حکمرانی خود را باید متناسب با قانون تجارت و اصول منبعث از آن مانند برابر بودن حق‌رای سهامداران و . تنظیم کند. نامگذاری ساختار پیشنهادی با عنوان ETF عملا به دولت اجازه داده خارج از محدودیت‌های قانون تجارت و آن‌گونه که خود صلاح می‌داند، نظام حکمرانی آن را طراحی کند.

کریپتو یا سهام؛ کدام برای شما مناسب‌تر است؟

متخصصان اقتصاد، همیشه توصیه می‌کنند که بهتر است تا سرمایه خود را، به جای این که به طور کامل در یک حوضه سرمایه‌گذاری کنید، آن را در قسمت‌های مختلف سرمایه گذاری کنید تا ریسک از دست دادن سرمایه را تا جایی که ممکن است کاهش بدهید.

متخصصان توصیه می‌کنند روی یک گزینه شرط بندی نکنید که تمام پس انداز خود را در آن‌جا قرار دهید. بهتر است سرمایه‌گذاری‌های متنوعی داشته باشید که بین شرط‌بندی‌های مطمئن‌تر و سرمایه‌گذاری‌هایی که احتمال ضرر بیشتری دارند، تعادل برقرار کند.یک سبد سرمایه‌گذاری باید دارای ترکیبی متنوع از دارایی‌ها باشد.

قبل از رونق ارزهای دیجیتال، خرید سهام در شرکت های مرتبط با اینترنت نیز رونق گرفته بود. برای این که بتوانیم مزایا و معایب ارزهای دیجیتال و سهام را بشناسیم، در ابتدا لازم داریم تا تفاوت بین آن‌ها را بشناسیم.

ارزهای دیجیتال

ارز‌های دیجیتال در دهه‌ی اخیر محبوبیت زیادی پیدا کرده‌اند؛ با این حال، ماهیت غیرقابل تنظیم آن، ارز دیجیتال را برای حمایت از یک سیستم مالی کامل بسیار خطرناک می‌کند، زیرا فاقد حمایت دولتی است و ارزش آن توسط بازار تعیین می‌شود.

علاوه بر این، ارز‌های دیجیتال در شبکه‌های غیرمتمرکز رایانه‌هایی که در سرتاسر جهان پخش شده‌اند نگهداری می‌شوند و فقط از طریق رمز عبور حداقل ۱۶ کاراکتر قابل دسترسی هستند که فقط کسانی که معایب صندوق قابل معامله بیت کوین آن‌ها را خریداری می‌کنند به آن دسترسی دارند، زیرا امنیت آن‌ها مبتنی بر رمزنگاری قوی است.

نکته دیگری که سرمایه‌گذاران باید در نظر بگیرند این است که نوسانات یکی از ویژگی‌های بازار ارز‌های دیجیتال بوده است، با تغییرات ناگهانی در ارزش در دوره‌های زمانی کوتاه؛ بهترین مثال این است که ارزش بیت کوین در سال گذشته از ۶۵ هزار دلار گذشت و تا چند روز پیش حتی به زیر قیمت ۳۸ هزار دلار هم نمی‌رسید.

اکنون، زمانی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مجوز داد و ستد یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با بیت کوین را صادر کرد، این ارز دیجیتال به عنوان یک وسیله سرمایه‌گذاری مشروعیت پیدا کرده است.

سهام

برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، سهام مدت‌هاست سرمایه‌گذاری جذابی بوده است زمانی که یک شرکت به خوبی عمل می‌کند، افرادی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نیز همینطور هستند.

اگر ارزش سرمایه‌گذاری آن‌ها افزایش یابد، آن‌ها می‌توانند آن را با سود بفروشند. البته، شرکت‌ها همیشه خوب عمل نمی‌کنند، بنابراین سرمایه‌گذاران این خطر را دارند که ارزش سرمایه‌گذاری‌شان نیز کاهش یابد.

هنگام در نظر گرفتن ارز‌های دیجیتال در مقابل سهام، به یاد داشته باشید که سهام، مالکیت بخشی از یک شرکت را نشان می‌دهد.سرمایه‌گذاران زمانی سود می‌برند که ارزش سهام افزایش یابد که می‌تواند ناشی از عملکرد شرکت باشد. هر چه یک شرکت فروش و سود بیشتری کسب کند، ارزش سهام آن باید بیشتر شود.

ارز‌های دیجیتال و سهام گزینه‌های سرمایه‌گذاری معتبری هستند، اما اهداف متفاوتی را در یک سبد دارایی دنبال می‌کنند. شایان ذکر است که برای خرید و نگهداری سهام، خریدار معمولاً باید در یک کارگزاری حساب باز کند و اطلاعات شخصی مانند شماره، آدرس و دیگر اطلاعات شخصی خود را افشا کند.

در مقابل، یکی از مزایای درک شده ارزهای دیجیتال ناشناس بودن آنهاست. هیچ کس نیازی ندارد که بداند خریدار آن ارز کیست. صاحب یک ارز دیجیتال دارایی های خود را در یک کیف پول مجازی یا یک دستگاه ذخیره سازی مانند درایو USB نگهداری می کند.

بنابراین، در حالی که سهام ثبات مالی بیشتری را فراهم می‌کند. رمزارز‌ها سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تری هستند که در عین اینکه پتانسیل پاداش‌های بزرگ را ارائه می‌دهند، ریسک بیشتری را نیز نشان می‌دهند.

پنچ تفاوت کلیدی بین ارز دیجیتال و سهام.

تفاوت عمده بین ارز‌های دیجیتال و سهام چیست؟ و این تفاوت‌ها برای شما چه معنایی دارد، به عنوان کسی که سعی می‌کنید از پول خود بیشترین استفاده را ببرید؟

۱. تاریخچه

سهام و بورس اوراق بهادار تاریخ طولانی و برجسته ای دارند؛ اولین بورس اوراق بهادار، بورس اوراق بهادار آمستردام، در سال ۱۶۱۱ تأسیس شد. بازار‌های بورس لندن و بورس نیویورک به ترتیب در سال‌های ۱۶۹۸ و ۱۷۹۲ دنبال شدند. از آن زمان، بورس‌ها خود را به عنوان ستونی از سیستم مالی ما تثبیت کردند و در حال شکل دادن به دنیای مالی بودند که ما امروزه آن را می‌شناسیم.تنها بورس لندن روزانه نزدیک به یک میلیون تراکنش دارد و بورس نیویورک روزانه ۲/۴ میلیارد سهم را تجربه می‌کند.

برای سرمایه‌گذاران، سهام به طور کلی بازدهی نسبتاً ثابتی را ارائه می‌دهند. اگرچه سرمایه‌گذاری‌ها می‌توانند بالا و پایین شوند و نوسان داشته باشند. به عنوان مثال، متوسط بازده سالانه بازار سهام برای شاخص S&P از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۲۰، ۱۳/۹ درصد بود.

برخلاف سهام، کریپتو بسیار جدید است، که از سال ۲۰۰۹ وجود داشته است. با شروع انتشار مقاله سفید ساتوشی ناکاموتو در مورد بیت کوین در سال ۲۰۰۸، ارز‌های دیجیتال از نظر آگاهی و علاقه عمومی به سرعت محبوبیت یافتند.

در سال ۲۰۲۱-۲۰۲۰، بیت کوین بین ۳۰۰ هزار تا ۴۰۰ هزار تراکنش روزانه را شاهد بود و اتریوم (اتر) حتی بیش از یک میلیون تراکنش در روز را در جولای ۲۰۲۱ انجام داد.

۲. نوسانات قیمت

اصطلاح نوسان به میزان نوسان قیمت دارایی در طول زمان اشاره دارد. دارایی‌های با نوسان زیاد می‌توانند نوسانات قیمتی بزرگی را تجربه کنند (هم به سمت بالا و هم نزولی)، در حالی که دارایی‌های با نوسان کمتر احتمالاً ثبات بیشتری را نشان می‌دهند. بنابراین، تفاوت بین کریپتو و سهام از نظر نوسان چیست؟

به طور کلی، عدم اطمینان در مورد ارزش آتی ارز‌های دیجیتال و این واقعیت که آن‌ها اغلب توسط دارایی‌های فیزیکی پشتیبانی نمی‌شوند، به این معنی است که آن‌ها معمولاً بی‌ثبات‌تر از سهام در نظر گرفته می‌شوند.

و از آنجایی که بازار کریپتو شامل تعدادی نهنگ کریپتو، افراد یا شرکت‌هایی است که مقدار بسیار زیادی از یک سکه خاص را در اختیار دارند، این‌ها در برابر اقدامات سرمایه‌گذاران آسیب پذیرتر می‌شوند.

با این حال، به خاطر داشته باشید که حتی سرمایه‌گذاری‌هایی که نوسانات کمتری دارند، مانند سهام، می‌توانند دوره‌های غیرمنتظره‌ای از نوسان را تجربه کنند.

۳. قانون و مقررات

اکثر بازارهای سهام در سراسر جهان تحت نظارت دولتی هستند. نهادهای اداری مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ایالات متحده، دارای قدرت گسترده ای برای تحقیق و مجازات هر گونه تخلف هستند.

اینها هم از سرمایه گذاران و هم از بازار به طور کلی محافظت می کنند و همانطور که SEC بیان می‌کند تضمین می‌کند که "افرادی که به دنبال دلارهای سرمایه گذاری شما هستند باید حقیقت را در مورد تجارت خود به شما بگویند". و " افرادی که اوراق بهادار می فروشند باید با شما منصفانه و صادقانه رفتار کنند."

آن‌ها از سرکوب افراد خاطی نیز خجالت نمی‌کشند؛ یکی از سنگین‌ترین جریمه‌های SEC تا به امروز، ۱۳ میلیارد دلار از جی پی مورگان چیس به دلیل نقش آن در بحران مالی اخیر وضع شده است.

برخلاف سهام، بازار کریپتو می‌تواند کمی غرب وحشی باشد. این سیستمی است که به ماهیت غیرمتمرکز خود می‌بالد، بنابراین به سختی، تحت سطوح نظارت نظارتی قرار می‌گیرد.

دولت‌ها در حال حاضر با موضوع همراستایی ارز‌های دیجیتال با سیستم‌های مالی موجود خود دست و پنجه نرم می‌کنند. به عنوان مثال، دولت چین اخیراً هرگونه تجارت در ارز‌های دیجیتال را ممنوع کرده است، و حتی صندوق بین‌المللی پول خواستار مقررات گسترده و گسترده در مورد ارز‌های دیجیتال برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات بازار است.

۴. کلاهبرداری و خطرات امنیتی

بازار‌های ارز‌های دیجیتال با سرعتی سریع در حال تکامل و رشد هستند و این، همراه با ماهیت عمدتاً غیرقابل تنظیم آن‌ها، به این معنی است که آن‌ها کانونی برای کلاهبرداری‌های مختلف هستند. این کلاهبرداری‌ها اغلب حول تلاش برای به دست آوردن اطلاعات شخصی افراد، مانند کد‌های مورد نیاز برای دسترسی به دارایی‌های رمزنگاری یک فرد، یا تلاش برای وادار کردن سرمایه‌گذاران به انتقال رمزارز به کلاهبردار که ممکن است جعل هویت نهاد‌های قانونی باشند، انجام می‌شود.

ایالات متحده به تنهایی بیش از ۸۰ هزار گزارش از جرم و جنایت مربوط به ارز‌های دیجیتال در سال ۲۰۲۱ داشته است.

سهام نیز از کلاهبرداری و خطرات امنیتی مصون نیست. یکی از شناخته شده‌ترین کلاهبرداری‌های سهام، بالا و پایین کردن قیمت‌ها است، جایی که قیمت سهام به طور مصنوعی توسط اظهارات بسیار اغراق‌آمیز افزایش می‌یابد که سرمایه‌گذاران را تشویق به خرید می‌کند، قبل از اینکه سازمان‌دهندگان این طرح دارایی‌های خود را به قیمت بسیار بالاتر بفروشند.

انواع دیگر کلاهبرداری‌های سهام نیز وجود دارد. برنی مدوف را به خاطر دارید؟ طرح پانزی او در اوایل دهه ۲۰۰۰ حدود ۵۰ میلیارد دلار سرمایه را درگیر کرد.

صاحبان بیت‌کوین! با آقای «چارلز پانزی» آشنا شوید

۵. تنوع بخشی

اگر سرمایه‌گذاری در سهام را به ارز دیجیتال ترجیح می‌دهید، می‌توانید از بین شرکت‌ها، عملاً در هر بخش و هر کشوری انتخاب کنید. شما می‌توانید سهام‌دار صنعت خودروی ژاپن یا شرکت‌های فناوری مستقر در ایالات متحده باشید.

این به شما این امکان را می‌دهد که یک سبد بسیار متنوع را که به طور کامل به صنایع یا بازار‌های جغرافیایی خاصی وابسته نیست، جمع‌آوری کنید. به نوبه خود، خطر از دست دادن کلی سرمایه را کاهش می‌دهد.

در حالی که انواع مختلفی از ارز‌های رمزنگاری شده وجود دارد (بیش از ۱۶ هزار‌ تا ژانویه ۲۰۲۲، طبق coinmarketcap.com) و انواع مختلفی از دارایی‌های رمزنگاری مانند NFT برای انتخاب وجود دارد، گزینه‌های کمتری برای تنوع با ارز‌های دیجیتال نسبت به سهام وجود دارد.

در حالی که می‌توانید با اطمینان از اینکه فقط یک نوع سکه رمزنگاری را خریداری نمی‌کنید، ریسک را کاهش دهید، اما واقعاً هیچ راه آسانی برای تنوع کامل سرمایه‌گذاری‌هایتان وجود ندارد.اگر تمام پول خود را در یک نوع سکه یا تعداد انگشت شماری از آن‌ها قرار دهید، این شما را در موقعیت خطرناک‌تری قرار می‌دهد.

معرفی ۵ صرافی برتر ایرانی جهت خرید ارز دیجیتال

ارز دیجیتال یکی از گزینه‌های پرطرفدار جهت سرمایه‌گذاری از ۳ سال پیش می‌باشد. بسیاری از افراد دید خوبی نسبت به صرف سرمایه خود در زمینه ارزهای دیجیتال نداشتند و هم اکنون بعد از دیدن سود سرشاری که در این عرصه وجود دارد تصمیم به خرید ارز دیجیتال نموده‌اند. اگر شما هم یکی از همان افراد هستید باید بدانید اولین چیزی که جهت خرید و فروش ارزدیجیتال احتیاج دارید یک صرافی قوی و قابل اعتماد است که در این مقاله به ۵ صرافی برتر ایرانی اشاره خواهیم کرد.

ارز دیجیتال چیست؟

حتما تعاریف سخت و گیج کننده‌ای از ارز دیجیتال شنیده‌اید اجازه دهید کمی خودمانی باهم صحبت کنیم؛ در واقع ارز دیجیتال نوعی از پول است که از حل توابع ریاضی( کدهای برنامه نویسی) توسط دستگاه‌هایی به نام ماینر استخراج می‌شود و ماهیت فیزیکی ندارد! نوع جدیدی از پول که شما نمی‌بینید اما می‌دانید در یک کیف پول که به شما اختصاص دارد در یک صرافی ارز دیجیتال کنار گذاشته‌اید. در واقع میزان اعتماد شما و دیگران و سرمایه‌ای که بابت آن پرداخت می‌کنید به پول مجازی شما اعتبار می‌بخشد.

لطفا سردرگم نشوید شما با پول مجازی خود می‌توانید خرید و فروش انجام دهید یا ارزهای خود را به فرد دیگری انتقال دهید و یا حتی بفروشید و به ازای آن دلار یا ریال دریافت کنید.
اینکه چگونه ارز دیجیتال به وجود آمده است از بحث ما خارج است ما می‌خواهیم در ادامه به شما صرافی ارز دیجیتال را معرفی کنیم و صرافی‌های ایرانی برتر را با یکدیگر بررسی کنیم.

اگر قصد سرمایه‌گذاری با خرید طلا دارید مطالعه مقاله قیمت طلا رو به افزایش است یا کاهش؟ کمک زیادی به شما می‌کند تا فرصت‌های سرمایه گذاری با طلا را بهتر بشناسید.

صرافی ارز دیجیتال چیست؟

فرض می‌‎کنیم شما قصد خرید طلا برای سرمایه‌گذاری دارید به یک طلافروشی مراجعه می‌کنید و قیمت انواع طلای آب شده، طلای ۱۸ عیار، طلای ۲۴ عیار و… را سوال کرده و تصمیم می‌گیرید بهترین طلا برای سرمایه گذاری چیست و سپس خرید خود را انجام داده و طلای خود را در خانه یا صندوق امانات بانک نگه داری می‌کنید.

اما در قسمت قبل گفتیم ارز دیجیتال وجود خارجی ندارد و محل نگهداری آن کیف پول مجازی شما است. پس مطمئنن فروشگاه یا صرافی ارز دیجیتال هم وجود فیزیکی ندارد و به صورت اینترنتی و مجازی خرید و فروش ارز انجام می‌شود.

صرافی ارز دیجیتال در قالب سایت یا اپلیکیشن خدمات خرید ارزدیجیتال، فروش ارزدیجیتال، ترید(تبدیل) ارزدیجیتال و… را انجام می‌دهد.

صرافی‌های ارز دیجیتال دو دسته هستند:

• به صورت مستقیم ارزدیجیتال خود را به صرافی می‌فروشید یا از صرافی ارز مورد نظر خود را خریداری می‌کنید.
• صرافی فقط یک واسطه بین فروشنده و خریدار است و درصد سود خود را از هر دو طرف دریافت می‌کند.

تفاوتی ندارد که کدام نوع صرافی را انتخاب می‌کنید فقط قبل از تصمیم گیری خوب تحقیق کنید و بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال را جهت سرمایه‌گذاری انتخاب کنید. در ادامه ویژگی یک صرافی خوب را می‌خوانید.

بیت کوین چیست؟ جزییات استخراج رمز ارز بیت کوین را در مقاله بیت کوین چیست در وبلاگ ساد۲۴ مطالعه نمایید.

راه‌های تشخیص یک صرافی ارز دیجیتال معتبر چیست؟

قبل از انتخاب صرافی مورد نظر از خود این سوالات را بپرسید: سابقه این صرافی چند سال است؟ آیا به اندازه کافی شهرت دارد؟ آیا بیمه است؟ سرپرست آن کیست؟

در ادامه ۱۱ ویژگی یک صرافی خوب را به شما معرفی می‌کنیم و بعد از آن ویژگی‌های ذکر شده را در ۵ صرافی برتر ایرانی بررسی می‌کنیم و به آن‌ها امتیاز می‌دهیم.

یک صرافی ارز دیجیتال معتبر ویژگی‌های زیادی دارد که ۱۱ مورد آن عبارت است از:

امنیت صرافی: امنیت مهم‌ترین چیزی است که یک بانک برای نگهدای پول و یا یک صرافی ارز دیجیتال برای نگهداری رمزارزهای شما باید داشته باشد جواب سوالات زیر به شما کمک می‌کند بفهمید صرافی مورد نظرتان چه قدر امنیت دارد:

• آیا صرافی مورد نظر تا بحال هک شده است؟
• اگر هک شده است چه مقدار ارزدیجیتال از آن ربوده شده است؟
• صرافی کاری برای مالباختگان انجام داده است؟
• مراحل ورود به صرافی از امنیت بالایی برخوردار است؟ (رمزهای چند مرحله ای و…)

اعتبار صرافی: اعتبار صرافی مورد نظر شما با پارامترهای زیر سنجیده می‌شود:

• تعداد کاربرانی که از صرافی استفاده می‌کنند.
• نظرات کاربران در مورد صرافی و فضایی که صرافی برای تبادل نظر کاربران اینجاد کرده است.
• مدت زمان فعالیت و سابقه صرافی

نقدینگی و حجم معاملات صرافی: حجم معاملاتی که در صرافی انجام می‌شود کار شما را برای خرید و فروش ارز دیجیتال راحت‌تر می‌کند و کارمزد کمتری برای این کار پرداخت می‌کنید.

احراز هویت: احراز هویت کاربران اعتبار زیادی به یک صرافی می‌بخشد. احراز هویت باید کامل، همراه با بررسی تصویر و مدارک هویتی شما انجام می‌شود. اگر به نظرتان احراز هویت کاری وقت گیر به حساب می‌آید سخت اشتباه می‌کنید صرافی که احراز هویت انجام ندهد احتمال ریسک بالاتری دارد و مشکلات زیادی برای شما به وجود می‌آورد.

اختلاف و نوسان قیمت در صرافی: توجه کنید اختلاف قیمت‌ها و شکاف قیمتی ارز دیجیتال با سایر صرافی ها چگونه است. اگر شکاف قیمتی صرافی ( اختلاف بین قیمت خرید و فروش یک ارز) در صرافی زیاد باشد شما ضرر زیادی را متحمل خواهید شد.

پشتیبانی خوب: مطمئن باشید در مسیر خرید و فروش ارز دیجیتال سوالات و ابهامات زیادی برای شما به وجود می‌آید که یک پشتیبانی آنلاین و شبانه روزی می‌تواند پاسخگوی سوالات شما باشد.

قیمت‌های لحظه‌ای و واقعی: حتما می‌دانید نوسانات زیادی در قیمت ارز دیجیتال وجود دارد و برای کسب سود خوب از این حرفه باید قیمت واقعی و به روز ارزها را در اختیار داشته باشید.

کیف پول اختصاصی: استفاده از یک کیف پول اختصاصی در صرافی به شما کمک می‌کند سریع‌تر خرید و فروش خود را انجام داده و کارمزد کمتری پرداخت کنید.

محدودیت در خرید و فروش: مطمئنن قصد ندارید تمام سرمایه خود را در ابتدای ورود به این بازار خرید کنید! صرافی انتخاب کنید که با مبالغ پایین هم بتوانید خرید انجام دهید.

میزان مبلغ کارمزد: بعضی از صرافیها کارمزد کمتری از معاملات شما دریافت می‌کنند انتخاب این صرافی‌ها سرمایه کمتری از شما هدر می‌دهد.

تنوع در ارز دیجیتال: تعداد ارزهای بیشتر و تنوع در آن‌ها سبد خرید ارز شما را کامل‌تر می‌کند و باعث می‌شود از دیگران جا نمانید!
همچنین در صرافی‌هایی که تنوع ارز بالایی دارند به راحتی می‌توانید ارزهای خود را به یکدیگر تبدیل کنید و اصطلاحا از جفت ارز استفاده نمایید.

هم اکنون که این ۱۱ ویژگی را مطالعه کردید وقت آن رسیده است ببینیم کدام یک از صرافی‌های ایرانی این ویژگی‌ها را دارد.

در بعضی از مواقع سرمایه‌گذاری با خرید سکه طلا سود خوبی را نصیب شما می‌کند پیشنهاد می‌کنیم مقاله قیمت سکه رو به افزایش است یا کاهش؟ را مطالعه نمایید.

صرافی آبان تتر

صرافی آبانتتر از سال ۱۳۹۷ فعالیت خود را آغاز کرده است و از صرافی‌های معتبر ایرانی می‌باشد. از ارزهای معروف این صرافی بیت کوین، اتریوم، تتر می‌باشد. در ادامه مزایا و معایب صرافی ایرانی آبان تتر را بررسی کرده‌ایم:

مزایای صرافی آبان تتر:

• استفاده نزدیک ۵۰ هزار کاربر از این صرافی
• تنوع بالا در ارزها و پشتیبانی از ۱۱۰ ارز دیجیتال مختلف
• پشتیبانی قوی و پاسخگویی شبانه روزی در ایام هفته
• قیمت منصفانه کارمزدها و سرعت بالای تراکنش‌ها
• دارای دفتر مشخص و امکان خرید و فروش حضوری ارز دیجیتال
• ارائه گزارش خرید و فروش‌ها به صورت دقیق در پنل کاربری
• احراز هویت
• امنیت بالا

معایب صرافی آبان تتر:

• مدت زمان انتظار جهت احراز هویت مشخص نیست.
• پشتیبانی با استفاده از تیکت انجام نمی‌شود.
• کیف پول اختصاصی ندارد.
• فقط از زبان فارسی پشتیبانی می‌کند.

جهت انتقال رمز ارز در صرافی تتر نیاز نیست کارمزد پرداخت کنید اما برای خرید و فروش ارز دیجیتال کارمزد این صرافی از سایر صرافی‌ها کمتر است و در فاکتور شما قابل رویت می‌باشد.

صرافی بیت ۲۴

تنوع در رمز ارزهای مختلف و دارا بودن اپلیکیشن از مهم ترین ویژگی‌های صرافی بیت ۲۴ می‌باشد. صرافی بیت ۲۴ توسط نخبگان کشور راه اندازی شده است و برای تراکنش‌های خود از درگاه‌های معتبر بانکی استفاده می‌کند. در ادامه مزایا و معایب صرافی بیت ۲۴ را با یکدیگر بررسی می‌کنیم:

مزایای صرافی بیت ۲۴:

• تنوع در رمزارز و پشتیبانی از ۱۸۰ رمزارز محبوب مانند: بیت کوین، اتریوم، ریپل، لایت کوین، بیت کوین کش، تتر و…
• احراز هویت امن و قابل اعتماد جهت جلوگیری از تخلفات مالی
• امکان تبدیل ریال به رمزارز و رمزارز به ریال در بازه قیمتی ۵۰۰ هزار تومان تا ۵۰ میلیون تومان
• پشتیبانی از برنامه‌های جانبی مانند درآمدزایی کاربران در سایت، اعطای امتیاز به کاربران جدید، کدهای تخفیف و…
• رابط کاربری ساده و قابلیت تبدیل رمزارزها به یکدیگر
• سیستم پشتیبانی قوی و امکان معامله در ۲۴ ساعت شبانه روز
• دارای وبلاگ آموزشی در زمینه رمزارزها

معایب صرافی بیت ۲۴:

• عدم پشتیبانی از معاملات پیشرفته
• اپلیکیشن نسخه ios و دسکتاپ ندارد
• عدم نمایش تحلیل‌های مربوط به رمزارزها
• از کیف پول نرم افزاری حمایت نمی‌کند.

صرافی نوبیتکس

نوبیتکس محبوب‌ترین صرافی ایرانی می‌باشد و علت محبوبیت آن احراز هویت آسان و کارمزد کم می‌باشد. نوبیتکس محصول یک شرکت دانش بنیان است که رمزارزهای متنوعی را به کاربران خود ارائه می‌دهد. در ادامه مزایا و معایب صرافی نوبیتکس را می‌خوانید:

مزایای صرافی نوبیتکس:

• احراز هویت ساده
• دارا بودن اپلیکیشن موبایل
• دارا بودن حساب ویژه برای شرکت‌ها
• دارابودن طرح‌های ویژه در تبدیل رمزارزها با کارمزد پایین
• پشتیبانی از تمام رمزارزها
• دارای وبلاگ آموزشی قوی و پشتیبانی ۲۴ ساعته
• ذخیره سازی رمزارزها به صورت آنلاین در کیف پول داخلی ایمن

معایب صرافی نوبیتکس:

از معایب صرافی نوبیتکس محدودیت در برداشت کوین‌ها و عدم انجام معاملات پیشرفته می‌باشد.

صرافی والکس

دومین صرافی معتبر و محبوب در ایران صرافی والکس می‌باشد. این صرافی توسط دانشجویان و نخبگان دانش‌های صنعتی شریف و تهران می‌باشد. صرافی والکس دارای بیش از ۴۰۰ هزار کاربر فعال می‌باشد. در ادامه در مورد مزایا و معایب صرافی والکس صحبت می‌کنیم.

مزایای صرافی والکس:

• کیف پول اختصاصی
• دارای امنیت بالا
• حجم بالای معاملات و اعتمادپذیری توسط کاربران
• پشتیبانی آنلاین و ۲۴ ساعته
• دارابودن ابزارهای تحلیلی

معایب صرافی والکس:

• تنوع کم در رمزارزها
• کارمزد بالا حدود ۰.۴ درصد
• نداشتن اپلیکیشن موبایل
• نداشتن زیر ساخت برای معاملات پیشرفته

صرافی بیت پین

صرافی بیت پین را می‌توان یکی از امن‌ترین صرافی‌ها دانست. این صرافی توسط جمعی از شرکت‌های حوزه فناوری و نخبگان دانشگاهی راه‌اندازی و اداره می‌شود. صرافی پیت بین با استفاده از ابزارهای فنی و احراز هویت دو عاملی از امنیت بسیار بالایی برخوردار است.

مزایای صرافی بیت پیت:

• دارای اپلیکیشن قوی با قابلیت پشتیبانی از نسخه وب، اندروید و آیفون
• پشتیبانی ۲۴ ساعته از روش‌های مختلف مانند چت، تماس، تیکت، واتسپ و…
• پشتیبانی از ۹۰ درصد ارزهای معروف و پرطرفدار
• امکان تبدیل ارزها به یکدیگر
• امکان ثبت سفارش شرطی با تعیین حد ضرر و سود
• آموزش روش‌های سرمایه گذاری با ارزدیجیتال در آکادمی بیت پین
• محیط کاربری ساده
• استفاده از طرح‌های تخفیف در کارمزدها
• امنیت بالا

معایب صرافی بیت پین:

صرافی بیت پین نیز مانند سایر صرافی‌ها معایبی دارد که تعداد آن از سایر رقبایش کمتر می‌باشد.

• پشتیبانی از تعداد ارزهای کم نسبت به سایر رقبا
• تاخیر در تسویه پول بر اساس نظر کاربران

جمع بندی

همان‌طور که می‌دانید صدها صرافی ارز دیجیتال در ایران وجود دارد که هر کدام مزایا و معایبی دارد. در این مقاله مزایا و معایب ۵ صرافی برتر ایرانی را بایکدیگر مقایسه کردیم. اگر قصد سرمایه‌گذاری در رمزارزها را دارید صرافی‌های آبان تتر، بیت ۲۴، بیت پین، نوبیتکس و والکس گزینه‌های خوبی هستند.

اگر برای سرمایه‌گذاری طلا خریده‌اید می‌توانید با ضمانت طلای خود را بانک وام بگیرید. شرایط دریافت وام با طلا را در مقاله وام با ضمانت طلا بخوانید.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

شرکت ونک VanEck از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) درخواست تائید راه اندازی صندوق قابل معامله بیت کوین (Bitcoin ETF) کرده است.

به گزارش برات نیوز، درخواست تایید راه اندازی صندوق قابل معامله بیت کوین از سوی شرکت ونک از حد شایعه گذشت.

حالا کارشناسان، شرکت VanEck را به عنوان نخستین مرکزی می‌دانند که به طور مستقیم امکان سرمایه‌گذاری در بیتکوین را فراهم کرده است.

درخواست تائید راه اندازی صندوق قابل معامله بیت کوین (Bitcoin ETF) از سوی شرکت VanEck ارائه شده است.

این درخواست اما توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به منظور بررسی بیشتر به تعوق افتاده است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا اعلام کرده به زمان بیشتری برای بررسی ETF درخواستی شرکت VanEck احتیاج دارد.

گفته شده که گری جنسلر، ریاست این نهاد شخصا قصد بررسی این درخواست‌ها را دارد.

صندوق قابل معامله بیت کوین

صندوق‌های قابل معامله برای اولین بار در حدود سال 1993 به بازار وارد شدند.

از آن زمان تا کنون، این صندوق‌ها محبوبیت فراوانی پیدا کرده‌اند.

«صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» (Exchange-Traded Fund) یا به اختصار ETF نوعی از اوراق بهادار است.

این صندوق شامل مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام است که اغلب تابع شاخص‌های معین بازار سرمایه به حساب می‌آیند.

به طور کلی، ETF ها نسبت به صندوق‌های مشترک هزینه کمتری دارند و این بخش بزرگی از جذابیت آن‌ها است.

ETF درخواست شده از طرف شرکت VanEck اولین از نوع خود است چراکه به طور مستقیم امکان سرمایه‌گذاری در بیتکوین را فراهم کرده است.

در صورتی که بقیه صندوق‌های قابل معامله برای سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های بازار کریپتو فعال هستند.

دلیل تاخیر SEC برای بررسی این صندوق‌ها احتمالا به این موضوع بر می‌گردد که این نهاد خواهان شناسایی مشکلات است.

عمده مشکلات سرمایه گذاران

مشکلاتی که ممکن است برای سرمایه گذاران خرد به وجود بیاید.

مشکلاتی از قبیل نوسانات قیمتی و همچنین دستکاری قیمت.

گری جنسلر که از طرف پرزیدنت بایدن به عنوان رئیس این نهاد انتخاب شده، با استقبال جامعه کریپتوکارنسی مواجه شد.

گری جنسلر پروفسور دانشگاه MIT است که دوره‌ها و کورس‌هایی در رابطه با بلاکچین را تدریس می‌کند.

این کمیسیون ۴۵ روز مهلت دارد تا فرایند بررسی مورد نظر را تایید یا رد کند و یا آن را حداقل تا ۲۴۰ روز ادامه دهد.

پروپوزال VanEck در وبسایت رسمی کمیسیون SEC منتشر شده است.

صندوق قابل معامله بیت کوین اکنون یک نیاز جدی در بازار ارزدیجیتال است.

چندین شرکت سرمایه‌گذاری از سال ۲۰۱۷ تاکنون در صدد عرضه ETF بیت کو‌ین بوده‌اند.

طی این مدت، پروپوزال‌های پرشماری از سوی همین شرکت‌ها ارائه شده است.پ

تمام این پروپوزال‌ها توسط کمیسیون SEC به دلیل “دستکاری در بازار” و “نوسان شدید” رد شده‌ است.

قابل ذکر است که آمریکا یکی از کشورهایی با علاقه بسیار زیاد به ارزهای دیجیتال و مخصوصا بیت کوین است.

اولین بسته اقتصادی دولت آمریکا در ماه می ۲۰۲۰ معادل با ۱۲۰۰ دلار برای هر شهروند آمریکایی بود.

مدتی بعد، صرافی معروف ارزهای دیجیتال کوین‌بیس رکورد ورود سرمایه از کاربران آمریکایی را ثبت کرد.

نوری در تاریکی

این احتمال وجود دارد که کمیسیون معایب صندوق قابل معامله بیت کوین SEC تحت مدیریت جدید گری گنسل، سرانجام به تایید ETF بیت کوین راضی شود.

رییس جدید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، یکی از طرفداران ارزهای دیجیتال است که فردی باتجربه در این بازار به نظر می‌رسد.

او موافق استفاده از ارزهای دیجیتال و مزایای بلاک چین در اقتصاد دیجیتال است.

از طرف دیگر، عرضه محصولات ارزهای دیجیتال در آمریکا مستلزم قانون گذاری است.

قانو گذاری برای این که سرمایه‌گذاران از حمله‌هایی نظیر هک و کلاهبرداری در امان باشند.

سایر کشورها از این لحاظ از آمریکا جلوتر هستند و وضعیت بهتری را ثبت کرده‌اند.

کانادا به اولین کشور در آمریکای شمالی تبدیل شده که به تایید ETF بیت کوین پرداخته است.

مایک نوگراتز مدیرعامل شرکت Galaxy Digital نیز در حال بررسی بازار کانادا برای عرضه ETF بیت کوین این شرکت است.

صندوق طلا در بورس

این روزها با افزایش نوسان های قیمتی طلا، خیلی از افراد شروع به خرید و فروش طلا در بازار آزاد کردند. اما خرید و فروش این کالای ارزشمند در بازار آزاد دردسرهای خاص خودش را دارد و برای همه مقدور نیست که مدام به بازار بروند و مشغول این نوع خرید و فروش شوند. خوشبختانه در بورس ایران، (صندوق طلا Gold Fund) تأسیس شده اند و بسیار هم طرفدار پیدا کرده اند؛ چون این نوع روش سرمایه گذاری بسیار سودآور و کم خطر است.

در واقع این صندوق ها توسط سبدگردانان حرفه ای اداره می شوند از این رو ریسک کم تری دارند.

این سبدگردانان هم به گونه ای خرید و فروش می کنند که در مقابل نوسان های قیمتی این کالا از حرکت های نزولی شارپی در امان باشند.

پس این مقاله را مطالعه کنید تا با این روش تجارت بیش تر آشنا شوید و از سرمایه گذاری در این زمینه کمال استفاده را ببرید.

فهرست محتوای مقاله

مزیت های صندوق طلا

معایب صندوق طلا

سرمایه گذاری در زمینه ی طلا

طلا یک کالای باارزش برای سرمایه گذاری و پس انداز است. در واقع با خرید آن نه تنها ارزش پولتان حفظ می شود بلکه دارایی تان نیز در این راه، افزایش زیادی پیدا می کند.

البته معمولا افراد خرید و فروش آن را به شکل فیزیکی انجام می دهند؛ چون افراد کمی با Gold Fundها آشنایی دارند.

تا به امروز نشده کسی طلا برای سرمایه گذاری بخرد و پشیمان معایب صندوق قابل معامله بیت کوین شود. فقط زمان هایی که آن دارای حباب قیمتی بوده و افراد در معامله ی آن شتاب زده و هیجانی عمل کردند گرفتار ضرر شدند.

وگرنه همیشه آن سود خوبی داشته تا جایی که الآن خیلی ها حسرت نخریدنش را می خورند. لذا ویژگی های این کالای ارزشمند سبب شده، صندوق های سرمایه گذاری طلا تأسیس شوند.

این صندوق ها، ابزار نوینی هستند که سرمایه گذار می تواند بدون مراجعه به بازار آزاد و از طریق اینترنت به شکل آنلاین در زمینه ی این کالای ارزشمند فعالیت کند.

صندوق طلا

صندوق های سرمایه گذاری مختلفی در بورس ایران وجود دارند که یکی از انواع آن ها، Gold Fundها هستند.

آن ها نوعی صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF (قابل معامله) در بورس به شمار می آیند.

در واقع آن ها سرمایه ی مشتری های خودشان را بر روی وجوه نقد و اوراق مشتمل بر طلا،سرمایه گذاری می کنند.

حدودا معایب صندوق قابل معامله بیت کوین 70 درصد از دارایی آن ها مشتمل بر سکه ی طلا است و بقیه ی واحدهایشان را به اوراق با درآمد ثابت نظیر سکه ی آتی اختصاص می دهند.

مدیر صندوق، سکه های لازم را از بازار کالا یا بانک کارگشایی خریداری می کند. در حقیقت بیش ترین درصد سرمایه گذاری آن ها بر روی گواهی های سکه ی طلا است.

نرخ آن هم که وابسته به قیمت دلار و نرخ انس جهانی طلا است. پس با سرمایه گذاری در این صندوق ها، نوعی تجارت غیر مستقیم بر روی ارز و طلای جهانی انجام داده اید.

پس سود یا ضرر این صندوق ها بیش تر به همین دو عامل نرخ دلار و قیمت جهانی طلا وابسته است.

این Gold Fundها گوناگون هستند که از جمله ی آن ها می توان به گوهر، زر، لوتوس و عیار اشاره کرد.

در حقیقت در بورس اوراق بهادار ایران تا به حال، 4 صندوق طلا ایجاد شده است که چهارمین آن همین Gold Fund عیار بوده است. Gold Fund عیار را کارگزاری مفید عرضه کرده است.

همه ی این صندوق ها قابل معامله در بورس هستند و تمامی افرادی که کد بورسی دارند، می توانند به اندازه ی سرمایه شان، واحدهای این صندوق ها را خریداری کنند.

توجه داشته باشید اگر خودتان می خواهید خرید و فروش گواهی سکه را انجام دهید باید در بورس کالا فعالیت داشته باشید ولی سرمایه گذاری در Gold Fundها بیش تر به نفع شما است.

دلیلش هم این است که معمولا درآمد این صندوق ها صعودی است؛ زیرا بیش تر واحدهایشان را سکه تشکیل می دهد و مقدار باقی مانده ی واحدها را هم مدیر آن ها به بازار آتی سکه اختصاص می دهد.

اختصاص دادن مقداری از واحدها به بازار آتی سکه از این جهت است که سبدگردان بتواند در صورت ضرر از طریق سود در زمینه ی بازار آتی سکه، ضررها را پوشش دهد.

پس بازدهی Gold Fundها اکثرا بسیار عالی است و سودآوری خوبی دارد.

مزیت های صندوق طلا

آن ها مزیت های زیادی دارند که از جمله ی آن ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• کارمزد آن ها نسبت به خرید و فروش طلا در بازارآزاد، کم تر است.
• دیگر کالای فیزیکی در کار نیست تا نیاز به مراقبت داشته باشد.
• دیگر کالای تقلبی در کار نیست؛ چون تمام سکه هایی که در بورسخرید و فروش می شوند از قبل کارشناسی شده اند.
• میزان ریسک این تجارت مجازی بسیار پایین است؛ چون توسط سبدگردانانحرفهای مدیریت می شود.
• با داشتن فقط چند هزار تومان می توانید در این حوزه سرمایهگذاری کنید و نیازی نیست حتما پول زیادی داشته باشید.

البته طبق قانون بورس کالا که واحدهای صندوق های سرمایه گذاری طلا در آن جا خرید و فروش می شوند. حداقل میزان سرمایه 500 هزار تومان است.

• با این روش شما دیگر خیالتان راحت است که پولتان را به دست افراد حرفهای داده اید و بدون دغدغه سود دریافت می کنید.

Gold Fundها با درآمد ثابت مثل بانک ها هم هستند یعنی سود مشخصی را به شما می دهند و روند قیمتی شان صعودی است.

حتی Gold Fundها با درآمد غیر ثابت هم مطمئن می باشند؛ چون سبدگردانان حرفه ای آن ها را مدیریت می کنند.

آن ها دارایی های مالی دیگر با درآمد ثابت را نیز می خرند تا در صورت ضرر واحدهای طلا بتواند ضررهایشان را با سود ثابتی که دارند، جبران کنند.

این موضوع هم چنین سبب می شود که ریسک برگرفته از نوسان های قیمتی طلا به مقدار زیادی پایین بیاید.

معایب صندوق طلا

در کنار این همه مزیت ها، این صندوق ها یک عیب کوچکی دارند و آن هم این است که معمولا سودآوری های آن ها در بلند مدت است و برای به دست آوردن پول در کوتاه مدت به درد نمی خورند.

ضمن این که نقدشوندگی همه ی این صندوق ها بالا نیست. البته باید به ضمانت بازارگردان صندوق ها قبل از خرید واحدشان، توجه داشته باشید.

مثلا در Gold Fund لوتوس، بازاگردانش افزایش نقدینگی را ضمانت می کند. در واقع وی خرید و فروش هر واحد را با فاصله ی نرخی حداکثر 1/. درصد فراهم می سازد.

جمع بندی صندوق طلا در بورس

دانستید که یکی از روش های سرمایه گذاری امن و مطمئن، صندوق های سرمایه گذاری در بورس هستند که انواع مختلفی دارند.

یکی از این صندوق ها، صندوق طلا است که طبق قوانین بورس باید 70 درصد از واحدش را به سکه اختصاص دهد.

20 تا 30 درصد از ارزش کل این صندوق هم باید مشتمل بر اوراق مشتقه نظیر قراردادهای خرید و فروش در آتی سکه باشد.

Gold Fundها با درآمد ثابت معمولا روند صعودی دارند و دارای ریسک زیادی نیستند. البته به درد سرمایه گذاری برای بلند مدت می خورند.

همان طور که می دانید بهتر است برای پایین آوردن ریسک سرمایه گذاری تان، پرتفوی متنوعی داشته باشید.

پس می توانید در بازار بورس اوراق بهادار هم سهام، هم واحدهای Gold Fund و هم دیگر دارایی های مالی را معامله کنید.

شما می توانید به هر میزان که می خواهید معایب صندوق قابل معامله بیت کوین واحدهای صندوق های سرمایه گذاری را خریداری کنید. البته هر صندوق بازدهی خاص خودش را دارد.

اما برای این که شما بتوانید صندوقی با بازدهی بالا را انتخاب کنید بهتر است NAV آن ها را مورد بررسی قرار دهید.

ضمنا برای سرمایه گذاری در Gold Fund بهتر است از قبل نرخ ارز و انس طلای جهانی را بررسی کنید؛ چون این دو عامل تأثیر زیادی در سود و زیان Gold Fund دارند.

اما اگر دوست دارید، می توانید از طریق نوسان گیری سکه هم برای کوتاه مدت در بورس فعالیت نمایید.

ریسک این نوع سرمایه گذاری نسبتا بالا است. اما اگر فوت و فن های کار را بلد باشید سودهای هنگفتی را می توانید به دست آورید.

در صورتی هم که با این فوت و فن ها آشنایی ندارید، می توانید با مشاوران شرکت آکادمی طهرانی در تماس باشید تا آن ها راهنمایی های لازم را در اختیارتان قرار دهند.