راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟

کال مارجین در بازار فارکس چیست؟

کال مارجین در بازار فارکس به چه معناست؟

احتمالا بارها بارها در میان مکالمات معامله گران شنیده باشید که به دلایل مختلفی حساب معاملاتی شان مارجین کال (margin call) شده است. شاید پس از شنیدن آن این پرسش برای شما ایجاد گردد: مارجین کال چیست؟ یا اینکه چگونه می توان از وقوع آن جلوگیری کرد؟ اگر به تازگی وارد بازار فارکس شده اید و هنوز به صورت جدی معاملات خود را آغاز نکرده اید، لازم است با اصطلاحاتی از این قبیل آشنا شوید. مسلما دانستن اینگونه اصطلاحات فارکسی به شما کمک خواهد کرد تا در مواجهه با آن بهترین تصمیم را بگیرید. از سوی دیگر می توانید ریسک معاملاتی خود را نیز تا حد زیادی کاهش دهید.

تعریف کال مارجین

مادامی که حساب شما دارای موجودی باشد و سپس شما اقدام به باز نمودن پوزیشن کنید، مقداری از این وجه به عنوان تضمین در نظر گرفته می شود. این میزان غالبا 30 درصد در نظر گرفته می شود. این بدان معنی است که شما تا 30 درصد میزان موجودی خود می توانید ضرر کنید. چنانچه میزان ضرر بیشتر از این باشد، اصطلاحا گفته می شود که حساب شما کال مارجین شده است.

پس از اینکه این اخطار برای شما صادر شد تحت شرایط زیر شما قادر خواهید بود از حالت مارجین کال خارج شوید:

• حساب معاملاتی خود را شارژ کنید

• یا پوزیشن های باز خود را تا میزان مورد نیاز ببندید.

کال مارجین در بازار فارکس چیست؟

اما پیش از آنکه به توضیح بیشتر در قالب مثال بپردازیم، لازم است با چند اصطلاح معاملاتی آشنا شویم:

سطح مارجین

سطح مارجین بیانگر میزان مارجینی است که یک معامله گر برای باز کردن پوزیشن معاملاتی دراختیار دارد و به صورت درصد بیان می شود. هر چه این میزان بیش تر باشد، فری مارجین بیشتری برای معامله در اختیار خواهید داشت. نحوه محاسبه آن نیز به شکل زیر است:

سطح مارجین= (اکوئیتی/مارجین استفاده شده) * 100

فری مارجین

فری مارجین یا اصطلاحا مارجین آزاد، میزان پولی است که آزاد است و شما می توانید با استفاده از آن پوزیشن معاملاتی باز کنید. در صورتی که این میزان کاهش یابد، دیگر قادر به باز کردن معامله جدید نخواهید بود. فری مارجین از تفاوت میان اکوئیتی و میزان مارجین استفاده شده در پوزیشن های باز شما به دست می آید.

استاپ اوت

تصور کنید شما به دنبال ثبت نام در دلتا اف ایکس، مشغول انجام معامله هستید. همان طورکه می دانید، شما برای رهایی از کال مارجین وضرر بیشتر باید یا پوزیشن های باز خود را ببندید و یا حساب معاملاتی خود را شارژ کنید. اگر به هر دلیلی این کار را انجام ندادید و این میزان به 20% رسید استاپ اوت برای حساب معاملاتی شما فعال می گردد. استاپ اوت زمانی رخ می دهد که سطح مارجین تا میزان خاصی کاهش یابد. این رقم که در بروکرهای مختلف متفاوت است، به صورت درصد(%) بیان می شود. تمامی پوزیشن های معاملاتی باز در نتیجه استاپ اوت به صورت خودکار توسط بروکر شما بسته می شود.

نکته: در دنیای پر از اطلاعات امروز آموزش دیدن کار هوشمندانه است. مخصوصا در حوزه های مالی که با سرمایه زندگی شما سر و کار دارد. پس پیشنهاد می کنیم که قبل از ورود به بازار فارکس حتما مقاله آموزش ثبت نام در فارکس را مطالعه کنید.

لوریج

لوریج همانگونه که از نام آن پیداست اهرم معاملاتی است.در واقع شما با قرض گرفتن مبلغ مشخصی پول از بروکر سعی در افزایش میزان سود خود دارید. در حالت عادی و بدون لوریج در فارکس شما به فراخور وجهی که در حساب معاملاتی خود دارید قادر به معامله هستید. اما به کارگیری این راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ ابزار، مزیتی است که بروکر در اختیار مشتریان خود قرار می دهد تا با سرمایه بیشتر در مقایسه با سرمایه اولیه شان موفق به دریافت سود گردند.

چه رابطه ای میان مارجین کال و لوریج وجود دارد؟

عملکرد این دو به صورت معکوس صورت می گیرد. این بدان معنی است که هر چه لوریج بیشتری را برای انجام معامله به کار بگیریم، سطح مارجین کمتری درگیر خواهد شد. مادامی که معامله گر از میزان پولی که بروکر فارکس در اختیارش قرار داده است بیشتراستفاده کند، نیاز به استفاده از مارجین مورد نیاز در حساب معاملاتی وی کاهش می یابد.

در نظر بگیرید موجودی حساب شما 5000 دلار است. با توجه به تحلیل های فاندامنتال و تکنیکال پوزیشن خرید در جفت ارز EURUSD با مارجین 1000 دلار دارید. اما بنا به دلایلی بازار روند نزولی در پیش میگیرد. در صورت ادامه این روند و متضرر شدن شما به 4000 دلار میزان اکوئیتی نیز به سطح 1000 دلار میرسد.

در این حالت سطح اکوئیتی و مارجین شما برابر است. در این شرایط حساب شما در حالت مارجین کال قرار گرفته است. محاسبه میزان مارجین طبق فرمول زیر صد درصد خواهد بود.

(۲۰۰۰÷ ۲۰۰۰) × ۱۰۰، مساوی صد درصد خواهد بود.

چگونه از مارجین کال در امان بمانیم؟

پوزیشن های معاملاتی خود را مدیریت کنید. پیش از باز نمودن هر پوزیشنی میزان مارجین حساب خود را در نظر بگیرید. استفاده از دستور حد ضرر در معاملات باعث می شود تا پس از رسیدن بازار به قیمتی مشخص، پوزیشن معاملاتی شما بسته شود و در نتیجه از ایجاد ضرر بیشتر جلوگیری میکند.

باز کردن تنها یک پوزیشن معاملاتی و درگیر کردن کل سرمایه خود برای آن، اشتباهی مهلک است که حساب معاملاتی شما را در معرض خطر قرار می دهد. غالبا این گونه اشتباهات در نتیجه اطمینان کاذبی که افراد نسبت به استراتژی های معاملاتی خود دارند. دانستن نکات مربوط به مدیریت ریسک در این زمینه به کمک شما خواهد آمد.

دلایل مارجین کال

مارجین کال در نتیجه شرایط مختلفی اتفاق می افتد. برای مثال اگر حساب شما دارای سرمایه اندک باشد، تلاش خواهید کرد برای انجام معاملات بزرگ از ابزاری مانند لوریج کمک بگیرید. این تلاش و ممارست شما به دلیل حس فومو یا ترس از دست دادن سود قابل توجهی است که ممکن است معامله برای شما به همراه داشته باشد. در صورتی که بازار خلاف جهت تحلیل و پیش بینی شما حرکت کند و شما علیرغم آن وهمچنان پوزیشن معاملاتی خود را باز نگه دارید، به زودی متضرر خواهید شد.

نتیجه گیری

مارجین کال اخطاری است که به شما اعلام می کند سطح مارجین شما به صد در صد رسیده است. برای حل این معضل تنها دو راه نجات دارید؛ حساب خود را شارژ کنید یا پوزیشن های معاملاتی خود را ببندید. مارجین کال در نتیجه عدم آشنایی با مسائل روانشناسی بازار رخ می دهد. در صورتی با آگاهی و آموزش کافی وارد این بازار شده باشید، مسلما راههای غلبه بر معاملات احساسی و هیجان ناشی از بازار را فراخواهید گرفت و در نتیجه ریسک ناشی از معاملات خود را به حداقل می رسانید.

چگونه در فارکس کال مارجین نشویم؟

اگر قصد دارید بدانید که چگونه مانع از کال مارجین شدنتان شوید با این بخش آموزشی از سطح مقدماتی فارکس همراه ما باشید.

2- ما در پایگاه خبری بازار مشترک، تنها به آموزش فارکس برای فارسی زبانان در سراسر جهان می پردازیم و هیچ گونه فعالیتی دیگری در این بازار مالی نداریم. (اسامی کارگزاری های اعلام شده در مطالب آموزشی صرفا جهت بررسی و استفاده از دموهای آموزشی آن ها است)

3- بازار فارکس، بازار خطرناکی است و اگر اشتباه کنید ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید. پس حتما با آموزش درست و آگاهی پای به این بازار بگذارید.

معامله با مارجین راهی برای معامله گران با سرمایه محدود است تا بتوانند سود قابل توجه کسب کنند (اکثرا زیان قابل توجه). اگر نتوانید مفهوم مارجین را درک کنید یا ندانید هنگام مواجه شدن با مارجین کال چه کنید، قطعاً شوک نابود شدن حساب معاملاتی خود را تجربه خواهید کرد. در اینجا پنج روش برای جلوگیری از مارجین کال شدن ارائه شده است.

بیشتر بخوانید:

کال مارجین دقیقا چیست؟

درک اینکه مارجین کال چیست و چگونه کار می کند اولین گام در نحوه دانستن چگونگی پیشگیری از آن است. بیشتر معامله گران جدید می خواهند روی سایر مباحث معاملات مانند اندیکاتور های تکنیکال یا الگوهای نموداری تمرکز کنند، تریدرهای اندکی به سایر مولفه های مهم مانند نیازهای مارجین، مانده حساب، مارجین استفاده شده، مارجین آزاد و سطح مارجین توجه می کنند.

اگر بصورت ناگهانی با یک مارجین کال مواجه شدید، معمولاً به این معنی است که شما نمی دانید علت مارجین کال چیست و بدون در نظر گرفتن نیازهای مارجینی، معاملات خود را باز می کنید. اگر اینگونه هستید، به عنوان یک تریدر به صورت تضمینی محکوم به شکست هستید.

هنگامی که سطح مارجین حساب شما به زیر حداقل سطح مورد نیاز مارجین کاهش یابد، مارجین کال رخ می دهد. در این لحظه، کارگزاری به شما خبر می دهد و تقاضا می کند پول بیشتری را به حساب خود واریز کنید تا حداقل نیاز مارجین را احراز کنید. امروزه، این فرآیند بصورت خودکار است بنابراین احتمالاً کارگزار شما به جای تماس تلفنی واقعی، از طریق ایمیل یا هشدار در پلتفرم معاملاتی به شما اطلاع می دهد.

نیازهای مارجین چیست؟

پیش از قرار دادن هرگونه سفارش، از نیازهای مارجین اطلاع داشته باشید. دانستن نیازهای مارجین پیش از شروع معاملات بسیار مهم است. بیشتر معامله گران به مفهوم مارجین کال توجهی ندارند، به ویژه هنگامی که در حال ارسال سفارشات پندینگ به بروکر خود هستند. به طور معمول، معامله گران سفارشی را از طریق بروکر خود ثبت می کنند و این سفارش تا زمان رسیدن قیمت به حد مورد نظر یا تا زمان انقضای سفارش باز می ماند.

وقتی سفارش پندینگ می گذارید، تاثیری در حساب معاملاتی شما ندارد زیرا مارجین برای سفارشات پندینگ اعمال نمی شود. با این حال به صورت خودکار شما را در معرض ریسک انجام شدن سفارش پندینگ قرار می دهد. اگر سطح مارجین خود را به درستی نظارت نکنید، اجرای این سفارش ممکن است منجر به مارجین کال شود.

برای جلوگیری از چنین وضعیتی، باید پیش از ثبت سفارش، نیاز مارجیبن را در نظر بگیرید. شما باید مبلغ مارجینی را که از مارجین آزاد شما کسر می شود حساب کنید. همچنین مقداری مارجین اضافی نیز داشته باشید تا معامله شما جای تنفس داشته باشد.

باز کردن چندین سفارش پندینگ، می تواند کاملاً گیج کننده شود و اگر مراقب نباشید، این سفارشات می توانند منجر به مارجین کال شوند. برای جلوگیری از چنین فاجعه ای، ضروری است که دقیقا بدانید برای هر معامله چه مقدار مارجین نیاز دارید.

روش های جلوگیری از مارجین کال

برای جلوگیری از مارجین کال، از سفارشات حد ضرر یا تریلینگ استاپ استفاده کنید. اگر نمی دانید سفارش حد ضرر چیست، در سراشیبی جاده ای بنام از دست دادن مقدار زیادی پول افتاده اید. در درس انواع سفارشات در فارکس حد ضرر و تریلینگ استاپ را توضیح دادیم. برای یادآوری، سفارش حد ضرر در اصل یک سفارش استاپ است که به عنوان یک سفارش پندینگ به بروکر ارسال می شود. این سفارش هنگامی فعال می شود که قیمت در خلاف جهت معامله شما حرکت کند.

به عنوان مثال، اگر معامله خرید 1 مینی لات USD/JPY به نرخ 110.50 داشتید و حد ضرر خود را در 109.50 قرار دادید. این بدان معناست که وقتی USD / JPY تا 109.50 کاهش می یابد، سفارش استاپ شما فعال می شود و موقعیت خرید شما بدلیل از دست دادن 100 پیپ یا 100 دلار ضرر بسته می شود.

اگر بدون سفارش حد ضرر معامله می کردید و USDJPY همچنان به سقوط خود ادامه می داد، در یک نقطه قیمتی، بسته به مقدار پول در حساب خود، مارجین کال شما فعال می شد. یک سفارش حد ضرر یا تریلینگ استاپ مانع از ضرر بیشتر شما می شود که خود از مارجین کال شدن شما جلوگیری می کند.

اصول تنظیم حجم معاملات برای جلوگیری از مارجین کال

حجم معاملات خود را تقسیم کنیم و به یکباره وارد نشوید. دلیل دیگر اینکه برخی از معامله گران در نهایت مارجین کال می شوند، قضاوت اشتباه در مورد حرکات قیمت است. به عنوان مثال، شما فکر می کنید GBP / USD بیش از حد بالا و بیش از حد سریع بالا رفته است و معتقد هستید که به هیچ وجه نمی تواند بالاتر برود، بنابراین یک پوزیشن بزرگ فروش باز می کنید.

این نوع معامله از نوع اعتماد به نفس کاذب! احتمال ایجاد مارجین کال را افزایش می دهد. برای جلوگیری از آن، یک روش تقسیم حجم معاملات وجود دارد که به آن مقیاس گذاری نیز می گویند. به جای اینکه بلافاصله 4 مینی لات معامله کنید، با 1 مینی لات شروع کنید. سپس هنگامی که قیمت به نفع شما حرکت کرد، معامله را اضافه یا وزن آن را زیاد کنید.

در حالی که به افزودن معامله های جدید ادامه می دهید، می توانید برای کاهش ضررهای احتمالی یا حتی قفل کردن سود، جابجا کردن حد ضرر ها در معامله های قبلی را شروع کنید. تناسب گذاری معاملات می تواند به شما کمک کند هنگامی که همه معامله ها را ترکیب می کنید با ریسک صفر سود خود را بزرگ کنید.

گرچه این معمولاً به این معنی است که شما باید سرمایه بیشتری را به جهت نیاز مارجین بیشتر اختصاص دهید، تناسب گذاری در ترید ها در سطوح مختلف قیمتی و استفاده از سطوح مختلف حد ضرر به این معنی است که ریسک ضرر شما در این معامله، پخش شده است که خود احتمال مارجین کال را کاهش می دهد (در مقایسه با وقتی یکباره یک معامله بزرگ باز می کنیم.)

وظایف یک تریدر

بدانید که به عنوان یک تریدر چه می کنید. بارها رخ داده است که معامله گران تازه کار با مارجین کال مواجه شده و نمی دانند که چه بر سرشان آمده! این معامله گران، معامله گرانی هستند که تمام فکر و ذکر خود را فقط روی کسب درآمد گذاشته اند. نمی دانند چه کار می کنند و خطرات معاملات فارکس را به طور کامل درک نکرده اند.

جزو این دسته از معامله گران نباشید. اولویت اصلی شما باید مدیریت ریسک باشد، نه سود. مدیریت ریسک موضوع مهمی است و به همین دلیل ما بعدا به طور مفصل به آن می پردازیم.

جمع بندی

پنج روش برای کمک به جلوگیری از مارجین کال وجود دارد:

به جفت ارزهایی که معامله می کنید و نیازهای مارجین آنها توجه کنید. بدانید چه زمانی باید جلوی ضررهای خود را بگیرید تا اینگونه بتوانید در بازار باقی بمانید.

نوسانات را درک کنید. نسبت به اخبار و رویدادهایی که می توانند باعث جهش و بی ثباتی قیمتها شوند و حساب شما را مارجین کال کنند، هوشیار باشید. به یاد داشته باشید، به عنوان یک تریدر، شما همیشه باید مدیریت ریسک را بر سود کردن مقدم بدانید.

کال مارجین به زبان ساده و هر آنچه راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ لازم است در مورد آن بدانید

کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی شما در یک حساب کارگزاری به زیر سطح معینی می‌رسد؛ سطح معینی که به عنوان مارجین یا حاشیه مشخص شده است و دارنده حساب را ملزم می‌کند تا حساب خود را برای برآورده کردن شرایط مارجین شارژ نماید. در ادامه مقاله با ما همراه شوید.

کال مارجین (margin call) چیست ؟

اگر شما یک اکانت مارجین در یک کارگزار ایجاد کرده اید، به این معناست که شما می توانید با ترکیبی از پول خود و پولی که از کارگزار وام می گیرید، سهام و … خریداری کنید. پولی که از بروکر خود قرض گرفته اید به عنوان حاشیه یا مارجین شناخته می شود؛ و برای شما این امکان را فراهم می کند تا بیشتر از آنچه سرمایه دارید، معامله کنید و بازده معاملات شما متفاوت شود.

نکته ی بسیار مهمی که در ارتباط با خرید مارجین لازم است بدانید این است که، شما به یک دارایی برای نگهداری و حفظ مارجین نیز نیاز دارید و این مستلزم آن است که درصد مشخصی از سهام خود را در حساب تان نگه دارید. به این دلیل که وقتی پورتفولیوی شما به کمتر از حاشیه معین شده می‌رسد، که معمولاً دلیل آن کاهش قیمت‌ها می باشد، با یک کال مارجین از سوی کارگزار خود مواجه خواهید شد.

اکنون که با کال مارجین تا حدودی آشنا شدید، حتما می پرسید، خب زمانی که با آن مواجه شدیم باید چکار کنیم؟ در بخش بعدی به توضیح این مسئله پرداخته ایم.

هنگام مواجهه با کار مارجین (margin call) چه باید کرد؟

هنگامی که یک کال مارجین از سوی بروکر خود دریافت کردید، چند گزینه برای شما وجود دارد :

• وجه نقد اضافه را تا رساندن حساب خود به سطحی که مارجین را بتوانید همچنان حفظ کنید، واریز کنید.
• سهام اضافه را تا سطح مارجین مشخص شده به حساب خود منتقل کنید.
• برای جبران کسری حساب خود، بخشی از سهام خود را (احتمالاً با قیمت های پایین) بفروشید

به این نکته توجه داشته باشید که معمولاً دو تا پنج روز فرصت دارید تا به یک کال مارجین پاسخ دهید، اما ممکن است در نوسانات بازار این زمان کوتاه تر باشد؛ و چنانچه این امکان برای شما وجود ندارد که سریعا به آن پاسخگو باشید و برای رفع آن سریعا اقدام کنید، تا کارگزار خود را راضی کنید، ممکن است سهام شما بدون اجازه تان به فروش برسد تا کسری مارجین جبران شود.

چگونه از کال مارجین اجتناب کنیم؟

اول از هر چیز باید بگوئیم که ساده ترین راه برای اجتناب از کال مارجین این است که در وهله اول حساب مارجین نداشته باشید؛ مگر اینکه یک معامله گر حرفه ای باشید.

سرمایه گذاری با مارجین برای دریافت بازدهی مناسب در طول زمان، گزینه ی چندان ضروری نمی باشد. اما اگر حساب مارجین دارید، در این بخش چند راهکار برای شما آورده ایم که می توانید برای اجتناب از کال مارجین از آن ها استفاده کنید.

• همیشه پول نقد اضافی داشته باشید؛ پول نقدی که هر آن به آن نیاز داشتید برای واریز به حسابتان در دسترس باشد و در صورت کال مارجین شدن ، نیاز شما را رفع کند. سپرده گذاری وجوه اضافی، یکی از راه هایی است که شما را با الزامات مارجین مطابقت می دهد.
• برای محدود کردن نوسانات، تنوع در دارایی های خود ایجاد کنید. از طریق ایجاد تنوع ، در مواقع کاهش شدید روند بازار ، موقعیت هایی که ممکن است به سرعت کال مارجین ایجاد کند، مدیریت می شود. برعکس، تمرکز بیش از حد روی سرمایه گذاری دارایی‌های بی‌ثبات می‌تواند شما را هنگام کاهش شدید روند قیمت ها در بازار، آسیب‌پذیر کند؛ که این می‌تواند منجر به کال مارجین شدن شما بشود.
• حساب خود را دقیق و مرتبا کنترل کنید تا کال مارجین نشوید و بهتر است هر روز به پرتفوی خود سری بزنید. اگر تعادل حاشیه ای قابل توجهی دارید، لازم است آن را به طور روزانه پیگیری کنید. این به شما کمک می‌کند تا از جایگاه پورتفولیوی خود و نزدیک بودن به سطح راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ مارجین و سطح نگهداری آن کاملا آگاه باشید.

به این ترتیب شما می توانید مراقب حساب مارجین خود باشید و مانع از کال مارجین شدن بشوید.

در بخش بعدی مارجین و کال مارجین را با ذکر مثالی برای شما عزیزان توضیح خواهیم داد تا با این اصطلاح در بازارهای مالی بیشتر آشنا شوید.

مثالی از کال مارجین

فرض کنید شما 10000 دلار به حساب خود واریز کرده اید و 10000 دلار دیگر از کارگزار خود وام گرفته اید. حال تصمیم می گیرید 20000 دلار خود را بردارید و آن را در 200 سهم شرکت XYZ سرمایه گذاری کنید و هر سهم 100 دلار معامله شود؛ در حالی که مارجین شما 30 درصد است.

قبل از هر چیز باید بدانید که فرمولی برای محاسبه حداقل ارزش حساب برای اجتناب از کال مارجین وجود دارد که عبارتست از :

حداقل ارزش حساب برای جلوگیری از کال مارجین = مبلغی که از بروکر وام گرفته اید /(میزان مارجین-1)

در این مثال ، مارجین برای برابر است با 6000 دلار و حداقل میزان ارزش حساب برای جلوگیری از کال مارجین برابر است با 14285.71 دلار و اگر ارزش بازار به کمتر از این عدد برسد، در معرض خطر کال مارجین قرار خواهید گرفت. بنابراین اگر قیمت سهام XYZ به 71.42 دلار یا کمتر کاهش یابد، با یک کال مارجین مواجه خواهید شد.

حال فرض کنید شرکت XYZ نتایج سود ناامید کننده ای را گزارش می کند و اندکی پس از خرید، سهام به 60 دلار سقوط می کند. ارزش حساب شما اکنون 12000 دلار یا 200 سهم به ازای هر سهم 60 دلار است و 1600 دلار کمتر از 30 درصد مارجین مورد نیاز، دارید. در این شرایط شما چند گزینه محدود برای انتخاب دارید :

• 1600 دلار پول نقد به حساب واریز کنید تا بتوانید به کال مارجین پاسخ دهید.
• 1600 دلار از سهام موجود که قابل انتقال به مارجین است را به حساب منتقل کنید.
• 3,333.33 دلار از سهام XYZ را بفروشید تا وام مارجین را پرداخت کنید و موجودی حساب خود را تا 30 درصد افزایش دهید.

شایان ذکر است که این حداقل الزامات برای بازگرداندن شما به انطباق با مارجین نگهداری شده است و اگر بازار سهام همچنان به کاهش خود ادامه دهد، باید به سهام خود اضافه کنید.

اگر با حساب مارجین معامله می کنید حتما به این نکات توجه کنید

• دوستان عزیز، این مسئله مهم را به یاد راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ داشته باشید که شما باید وام خود را به طور کامل به بروکر بازپرداخت کنید و هر گونه ضرر در معاملات به طور کامل متعلق به شما است.
• در واقع، کارگزار شما ممکن است به شما هشدار زیادی در مورد کال مارجین ندهد؛ اما او حتی می تواند بدون اجازه شما یا بدون توجه به استراتژی های مالیاتی، سهام شما را بفروشد.
• کال مارجین اغلب در طول نوسانات شدید بازار ایجاد می‌شود و کارگزاران ممکن است سعی کنند ریسک خود را با کاهش میزان وام مارجین بدون اطلاع شما، کاهش دهند.

کلام پایانی

با وجود تمام مطالبی که در ارتباط با کال مارجین (margin call) گفته شد، خرید سهام با مارجین برای اکثر سرمایه گذارانی که برای یک هدف بلندمدت مانند بازنشستگی سرمایه گذاری می کنند ایده خوبی نیست.

کال مارجین شما را وادار می کند که دارایی حساب خود را با افزودن پول نقد و سهام اضافی یا با فروش دارایی های موجود افزایش دهید. همچنین از آنجایی که کال مارجین اغلب در دوره‌های نوسان شدید بازار رخ می‌دهد، ممکن است مجبور شوید سهام خود را با قیمت‌های پایین بفروشید.

سیستم کال مارجین چیست | مارجین کال به زبان ساده

آیا می دانید سیستم کال مارجین چیست و به صورت کلی اصطلاح کال مارجین به چه معناست؟ در پاسخ به این که سیستم کال مارجین چیست باید گفت که فعالان بازار آتی، در صورت پیش‌ بینی اشتباه روند قیمت بازار، مثل فعالان تمامی بازارهای دیگر با زیان روبرو خواهند شد، ولی با این وجود در بازار آتی به علت تسویه روزانه حساب‌ ها، تریدرهایی که با ضرر و زیان مواجه می شوند، در معرض وضعیت ناخوشایند مارجین کال هم قرار می‌ گیرند که قصد داریم در این مطلب به این بپردازیم که مارجین کال به زبان ساده به چه چیزی اشاره دارد و سیستم کال مارجین چیست .

سیستم کال مارجین چیست ؟

هر بروکری محدودیت های مخصوص به خود را برای سطح مارجین در نظر می گیرد، ولی می توان گفت بیشتر بروکر ها سطح ۱۰۰ درصد را برای راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ سطح مارجین تعبیه کرده اند که این محدودیت را سطح کال مارجین می نامند. سطح کال مارجین ۱۰۰ درصد یعنی چنانچه مارجین لول حساب شما به ۱۰۰ درصد برسد، شما هنوز می توانید پوزیشن های خود را ببندید، ولی توانایی این را ندارید که پوزیشن جدیدی باز کنید، پس هنگامی که سطح کال مارجین ۱۰۰ درصد اتفاق افتد، اکوئیتی حساب شما با مارجین حساب تان برابر شده است و شما روی پوزیشن های خود ضرر خواهید کرد و روند بازار برخلاف پوزیشن های شما در حرکت خواهد بود. در واقع زمانی که اکوئیتی حساب شما برابر مارجین شود، شما به هیچ وجه قادر نخواهید بود پوزیشن جدیدی باز نمایید.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

در واقع کارگزاری این امکان را در اختیارتان قرار نمی دهد که بیشتر از پول موجود در حساب خود متحمل ریسک شوید و در نهایت کارگزاری از شما طلبکار شود. برای مثال این طور فرض کنید که شما یک حساب ۲۰ هزار دلاری و یک پوزیشن ضررده با مارجین ۲ هزار دلار دارید؛ حال چنانچه بازار بر خلاف پوزیشن شما در حرکت باشد و ضرر شما به ۱۸ هزار دلار برسد، اکوئیتی شما ۲ هزار دلار خواهد بود که با مارجین شما برابر است، لذا سطح مارجین شما (۲۰۰۰ تقسیم بر ۲۰۰۰) × ۱۰۰، مساوی ۱۰۰ درصد می باشد. زمانی که سطح مارجین به ۱۰۰ درصد برسد، دیگر قادر نخواهید بود هیچ پوزیشن جدیدی بگیرید، مگر این که جهت بازار تغییر کند و اکوئیتی شما بیشتر از مارجینتان شود.

انواع وضعیت حساب کدام است؟

به منظور فعالیت در بازار آتی، هر تریدری باید پیش از دریافت موقعیت خرید یا فروش، موجودی حساب عملیاتی خود را به اندازه لازم شارژ کند. در حقیقت به علت ماهیت تعهدی بازار آتی، خریدار و فروشنده باید وجهی را جهت وجه تضمین انجام معامله به حساب عملیاتی خود واریز کنند. جالب است بدانید که این وجه، بعد از اخذ موقعیت خرید یا فروش به وسیله بورس در حساب تریدر، تحت عنوان وجه تضمین، بلوکه خواهد شد. حساب عملیاتی در طول جلسه معاملاتی هر ۳۰ دقیقه یک بار، بروزرسانی خواهد شد. با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی نسبت به وجه تضمین اولیه، وضعیت حساب می تواند ۳ حالت مختلف داشته باشد:

۱) وضعیت نرمال : اگر بعد از تسویه‌ حساب، برای تریدر سود شناسایی شود، حساب عملیاتی وی به همان میزان افزایش پیدا خواهد کرد. در این شرایط که موجودی حساب عملیاتی بیشتر از میزان وجه تضمین اولیه است، اصطلاحا می گویند که حساب در وضعیت نرمال قرار گرفته است.

۲) وضعیت ات ریسک : اگر بعد از تسویه حساب طبق قیمت تسویه، برای تریدر زیان شناسایی شود، از موجودی حساب عملیاتی او کسر خواهد شد. بر اساس مشخصات قراردادهای آتی، موجودی حساب عملیاتی تا ۳۰ درصد کاهش نسبت به وجه تضمین اولیه با مشکل روبرو نخواهد شد. در حقیقت موجودی حساب عملیاتی همیشه باید حداقل به میزان ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد. زمانی که موجودی حساب عملیاتی تریدر از وجه تضمین اولیه کم تر شود، ولی از حداقل وجه تضمین بیشتر باشد، به اصطلاح این طور می گوفند که حساب وی در وضعیت ات ریسک قرار گرفته است.

جالب است بدانید که در این حالت هرچند موجودی حساب عملیاتی کم تر از وجه تضمین اولیه است، ولی به علت بالاتر بودن نسبت به حداقل وجه تضمین، مشکلی برای تریدر اتفاق نخواهد افتاد. در این شرایط تردیر باید موجودی حساب خود را مدیریت کند تا میزان آن کم تر از حداقل وجه تضمین اولیه نشود.

۳) وضعیت مارجین کال : همچنین اگر موجودی حساب عملیاتی بعد از بروزرسانی، کم تر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه شود، حساب عملیاتی در وضعیت مارجین کال قرار خواهد گرفت. در حقیقت مارجین کال وضعیتی است که میزان زیان معاملات از حد مجاز آن بیشتر شده و اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی صادر خواهد شد.

مثال واضحی از Margin Call

برای مثال این طور فرض می کنیم که شما ۱۰۰۰ دلار در حساب خود موجودی دارید و یک سرمایه گذاری به مبلغ ۵۰۰۰ دلار انجام می دهید. بنابراین می بایست با استفاده از اهرم مالی ۵۰۰ درصدی معامله را انجام دهید. چنانچه قیمت سهام ۱۰ درصد کاهش پیدا کند، شما به اندازه ۵۰۰ دلار متضرر می شوید. در واقع مجموع سهام خریداری شده شما ۵۰۰۰ دلار است. چنانچه مارجین نگهداری ۱۰ درصد باشد، شما دچار دردسر خواهید شد.

دلیل هم این است که حداقل موجودی مارجین را در اختیار ندارید. به این منظور که دارایی خود را حفظ نمایید، بایستی موجودی حساب خود را بیشتر کنید. چنانچه موجودی حساب شما به صفر نزدیک شد، کارگزاری مارجین کال را اعمال می کند. چنانچه موجودی حساب خود را بیشتر نکنید، دارایی شما به شکل اتوماتیک به فروش خواهد رفت و ممکن نیست بیشتر از دارایی حساب خود متضرر شوید.

چنانچه چند سرمایه گذاری همزمان در یک کارگزاری انجام دهید، این امکان وجود دارد که نتایج یک سرمایه گذاری بر سایر آن ها تاثیرگذار باشد. این طور فرض کنید که مثالی که زدیم، همچنان معامله انجام شده در ضرر قرار دارد، ولی معامله دیگری انجام داده اید راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ که در آن هم مبلغ ۱۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کرده و با استفاده از اهرم مالی ۵۰۰ درصدی، ۵۰۰۰ دلار سهام خریده اید. ولی این معامله ۱۰ درصد سود برایتان به همراه داشته است.

در حقیقت سود این معامله، ضرر سایر معاملات را پوشش خواهد داد، از همین روی با مارجین کال روبرو نمی شوید. بنابراین زمانی که چند معامله انجام می دهید، باید حواستان باشد و جوانب احتیاط را رعایت فرمایید. یک معامله بسیار زیان ده، امکان دارد که کل معاملات شما را با ریسک همراه کند. شما نخستین سرمایه گذاری نیستید که همه دارایی خود را به دلیل مارجین کال از دست می دهد!

راهکار جلوگیری از مارجین کال شدن چیست؟

به منظور جلوگیری از این که مارجین کال شوید، از سفارشات حد ضرر کمک بگیرید، ولی چنانچه نمی دانید سفارش حد ضرر چیست، در سراشیبی جاده ای بنام از دست دادن مقدار زیادی پول افتاده اید. در نظر داشته باشید که سفارش حد ضرر در اصل یک سفارش استاپ است که تحت عنوان یک سفارش پندینگ به بروکر فرستاده می شود. این سفارش زمانی فعال خواهد شد که قیمت در خلاف جهت معامله شما حرکت نماید.

برای مثال چنانچه معامله خرید ۱ مینی لات USD/JPY به نرخ ۱۱۰٫۵۰ داشتید و حد ضرر خود را در ۱۰۹٫۵۰ قرار دادید، یعنی این که وقتی USD/JPY تا ۱۰۹٫۵۰ کاهش پیدا می کند، سفارش استاپ شما فعال خواهد شد و موقعیت خرید شما به علت از دست دادن ۱۰۰ پیپ یا ۱۰۰ دلار ضرر بسته می گردد. چنانچه بدون سفارش حد ضرر خرید و فروش های خود را انجام می دادید و USDJPY همچنان به سقوط خود ادامه می داد، در یک نقطه قیمتی، بسته به مقدار پول در حساب خود، کال مارجین می شدید. ولی همان طور که پیش تر هم گفتیم، یک سفارش حد ضرر مانع از ضرر بیشتر شما خواهد شد که خود از مارجین کال شدن شما ممانعت خواهد کرد.

تنظیم حجم معاملات برای جلوگیری از کال مارجین

حجم معاملات خود را تقسیم نمایید و به یکباره برای ورود اقدام نکنید. دلیل دیگر این که بعضی از تریدرها در نهایت کال مارجین خواهند شد، قضاوت اشتباه در مورد حرکات قیمت است. برای مثال، شما این طور فکر می کنید که GBP/USD بیش از حد بالا و بیش از حد سریع افزایش پیدا کرده است و بر این باورید که به هیچ عنوان نمی تواند بیشتر از این افزایش یابد، پس یک پوزیشن بزرگ فروش باز می کنید که این نوع معامله از نوع اعتماد به نفس کاذب است و احتمال ایجاد مارجین کال را نیز بیشتر می کند. در راستای جلوگیری از آن، یک روش تقسیم حجم معاملات وجود دارد که به آن مقیاس گذاری هم گفته می شود. به جای این که بلافاصله ۴ مینی لات معامله کنید، با ۱ مینی لات آغاز کنید و در ادامه زمانی که قیمت به نفع شما حرکت کرد، معامله را اضافه یا وزن آن را افزایش دهید.

البته این در حالی است که به افزودن معامله های جدید ادامه می دهید، قادرید به منظور کاهش ضررهای احتمالی یا حتی قفل کردن سود، جابجا کردن حد ضررها در معامله های پیشین را آغاز نمایید. تناسب گذاری معاملات می تواند شما را یاری کند تا زمانی که تمامی معاملات را ترکیب می کنید با ریسک صفر سود خود را بزرگ نمایید. هرچند این به صورت معمول یعنی این که شما بایستی سرمایه بیشتری را به جهت نیاز مارجین بیشتر اختصاص دهید، تناسب گذاری در معاملات در سطوح گوناگون قیمتی و استفاده از سطوح گوناگون حد ضرر بدین است که ریسک ضرر شما در این معامله، پخش شده است که خود احتمال مارجین کال را تا حدود زیادی کم خواهد کرد.

در ادامه به چند سوال ساده ولی مهم در خصوص سیستم کال مارجین پاسخ خواهیم داد؛

چگونه از وضعیت مارجین کال خارج شویم؟

کسانی که کال مارجین می‌ شوند از سه طریق می‌ توانند از این وضعیت خارج شوند که به شرح زیر می باشد؛

1. واریز وجه
2. بستن موقعیت‌ های باز
3. ترکیب واریز بخشی از وجه مورد نیاز و بستن تعداد موقعیت باز

چقدر زمان داریم تا میزان وجه لازم را برای خروج از وضعیت مارجین کال واریز کنیم؟

تریدرهای مارجین کال بر اساس دستورالعمل، باید تا پیش از اتمام مهلتی که کارگزاری در اختیار شما قرار داده است، وجه لازم را به حساب عملیاتی خود واریز کنند.

اگر در طول مهلت معیین، موقعیت‌ های خود را نبندد و یا وجه واریز نکنیم چه میشود؟

مطابق با دستورالعمل، اگر شخصی تا اتمام مهلت تعیین‌ شده به وسیله کارگزاری، همچنان مارجین کال باشد کارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعیت‌ های وی است. در حقیقت کارگزار تعدادی از موقعیت‌ های وی را می‌ بندد تا وی از حالت مارجین کال خارج شود. برای مثال چنانچه فرد ۴ موقعیت باز داشته باشد، ولی تنها به ازای ۳ موقعیت وجه تضمین کافی داشته باشد، آنگاه کارگزاری فقط یک موقعیت وی را خواهد بست.

نتیجه گیری و کلام پایانی

در پایان می توان گفت که روش های زیادی برای کمک به جلوگیری از مارجین کال وجود دارد و شما باید به جفت ارزهایی که خرید و فروش می کنید و احتیاجات مارجین آن ها توجه نمایید. همچنین باید در نظر داشته باشید که چه زمانی می بایست جلوی ضررهای خود را بگیرید تا این گونه بتوانید همچنان در بازار باقی بمانید. درک نوسانات نیز می تواند در این مسیر کمک کننده باشد. نسبت به اخبار و رویدادهایی که می توانند موجب جهش و بی ثباتی قیمت ها شوند و حساب شما را مارجین کال کنند، هوشیار باشید. در خاطر داشته باشید که به عنوان یک تریدر، شما همواره می بایست ابتدا مدیریت ریسک را مد نظر قرار دهید و سود کردن را در اولویت های بعدی قرار دهید.

در این مقاله سعی کردیم به بیان ساده توضیح دهیم که سیستم کال مارجین چیست و با توجه به توضیحاتی که ارائه شد دریافتیم سیستم کال مارجین چیست و به چه صورت عمل می‌ کند. در حقیقت وقتی که موجودی حساب عملیاتی تریدر به کم تر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه می رسد، شرایط کال مارجین را شاهد خواهیم بود.

در ادامه به منظور خروج از این وضعیت، یا باید وجه لازم را تامین کنید تا این میزان جبران گردد و یا باید چند موقعیت بسته شوند تا حساب از حالت کال مارجین خارج شود. به صورت کلی توصیه بر این است که در زمان استفاده از اهرم‌ های مالی به احتمال مارجین کال توجه کنید، چرا که هر چقدر اهرم معاملات شما بزرگ‌ تر باشد، به همان اندازه مارجین قابل ‌استفاده هم کم تر است.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، به بررسی این که سیستم کال مارجین چیست پرداختیم.

همچنین اگر دوست دارید نکات مهم در ترید ارز دیجیتال برای ایرانیان را به زبانی ساده یاد بگیرید، این مطلب شما را راهنمایی می کند.

به نظر شما معاملات مارجین به صورت کلی مناسب شخصیت شما هست یا خیر؟

لیکویید شدن یا کال مارجین چیست؟ اشتباه بزرگ معامله گران

لیکویید شدن یا کال مارجین شدن اتفاقی ناخوشایند برای هر معامله گری است که ممکن است با آن مواجه شود. فرایند لیکویید شدن که در واقع باعث محدودیت دسترسی کاربر به حساب معاملاتی اش می شود در بازارهای فیوچرز، مارجین و سایر معاملات لوریج دار اتفاق می افتد. در ادامه به مفهوم لوریج شدن و کال مارجین راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ شدن و راه های پیشگیری از آن خواهیم پرداخت پس با ما همراه باشید.

لیکویید شدن به چه معناست؟

افرادی که از معاملات اهرم دار یا لوریج که از اهرم برای شرکت در بازار معاملاتی استفاده می کنند همواره باید ریسک لیکویید یا کال مارجین شدن را در نظر داشته باشند. این اتفاق هنگامی رخ می دهد که شخص سرمایه کافی برای نگهداشتن پوزیشن نداشته باشد و راه جلوگیری از مارجین کال چیست؟ پوزیشن به طور خودکار بسته و معامله گر هم لیکویید می شود. لیکویید شدن عوامل مختلفی دارد و نمی توان یک حد مشخصی برای آن در نظر گرفت.

در بازار مارجین به دلیل استفاده کاربر از اهرم برای سرمایه گذاری و افزایش سرمایه به منظور کاهش ریسک و جلوگیری از صفر شدن سرمایه از لیکویید شدن استفاده می شود و در صورتی که میزان ضرر از سرمایه اولیه بیشتر شود پوزیشن توسط صرافی بسته خواهد شد و سرمایه اصلی توقیف می شود و سرمایه تریدر صفر می شود و معامله گر کال مارجین یا لیکویید می شود.

راه های جلوگیری از لیکویید شدن

مطمئناً هیچ شخصی قصد کال مارجین یا لیکویید شدن را ندارد، به همین باید با نکاتی که برای جلوگیری از آن در مدیریت حساب و مدیریت سرمایه رعایت شود توجه کافی شود. در هر یک از این نکات کسب مهارت و تمرین بسیار مهم است و معامله گران باید در این زمینه دقت عمل خوبی داشته باشند. در ادامه به برخی از نکاتی که ملزم به رعایت هستند خواهیم پرداخت.

استراتژی معاملاتی داشته باشید

شرکت در معاملات با استراتژی و برنامه قبلی یکی از خصوصیات معامله گران حرفه ای و با تجربه است. داشتن یک استراتژی برای معاملات به افراد کمک می کند تا تریدهایی سنجیده و عملکردی خوب داشته باشند و به معاملات خود نظم و برنامه دهند‌. هدف از انتخاب یک استراتژی معاملاتی داشتن مسیری مشخص و از پیش تعیین شده برای حرکت در بازار است و قدرت بیشتری برای نظارت بر بازار و تعیین نقاط ورود و خروج به آن به معامله گر می بخشد.

حساب هایی با لوریج پایین باز کنید

همانطور که گفته شد لیکویید شدن حد و مرز مشخصی ندارد و ممکن است هر مقداری را شامل شود و بیشتر بستگی به عملکرد معامله گر دارد. هر چقدر میزان لوریج معاملاتی معامله گر بیشتر باشد احتمال از دست رفتن سرمایه و لیکویید شدن حساب او بیشتر است. به همین دلیل و با توجه به نوسانات زیاد بازار بهتر است که حساب هایی با اهرم پایین‌ تر استفاده نمایید و تنها در صورتی این ریسک را بپذیرید که از مهارت کافی برخوردار باشید.

با مقدار کمتری سرمایه‌ گذاری را شروع کنید

ابتدا مبلِغ کمی سرمایه را وارد معامله کنید تا با آن بیشتر آشنا شوید و در صورت اشتباه بودن محاسباتتان و ایراد در استراتژی انتخاب شده متحمل زیان کمتری باشید. پیش از استفاده از هر استراتژی کل مبلغی که قصد سرمایه گذاری را دارید مشخص کنید تا ریسک لیکویید را کاهش دهید. استفاده از اهرم معاملاتی در سرمایه گذاری ممکن‌ است ریسک بالایی داشته باشد اما به شما کمک می کند تا با سرمایه کمتری معاملات خود را آغاز کنید.

حد سود و ضرر داشته باشید

اینکه بدانید چه موقع باید پوزیشن خود را ببندید یکی از راه هایی است که ریسک لیکویید شدن شما را کاهش می دهد. استفاده از ابزارهای حد سود (Take profit) و حد ضرر (Stop loss) نیازمند دانش کافی در تحلیل بازار و وضعیت آن است. حد ضرر و حد سود در هر معامله ای بستگی به مدیریت ریسک هر فرد دارد اما به طور معمول نسبت سود به ضرر یک به دو است‌ و دقت داشته باشید پس از سرمایه گذاری نباید میزان حد سود یا ضرر را پس از تعیین معامله تغییر دهید.

در بازار معاملاتی جبرانی وجود ندارد

برخی از معامله‌ گران هنگامی که در معاملات خود با ضرر و زیان مواجه می شوند به سرعت پوزیشن بعدی را باز می کنند و با افزایش سرمایه و تغییر حد سود و ضرر قصد جبران زیان های قبلی را دارند‌ که ریسک لیکویید شدن بسیار بالایی دارد. باید بدانید که بازار معاملاتی جایی برای جبران ندارد و معامله گر باید با استراتژی درست و تعیین نقاط ورود و خروج معقول معاملاتی خود را کنترل کند. داشتن مهارت در تعیین و استفاده از ابزارهای معاملاتی شرط اول برای موفقیت در بازار معاملاتی است.

جمع بندی

لیکویید یا کال مارجین شدن یکی از اتفاقات تلخی است که هر معامله گری ممکن است با آن روبرو شود. این اتفاق که بیشتر در بازارهای فیوچرز و مارجین اتفاق می افتد باعث صفر شدن حساب و دارایی کاربران می شود و معامله گر را متحمل ضرر و زیان می کند. توجه داشته باشید پیش از انجام یک معامله دانش کافی راجع به تمام جنبه های آن را داشته باشید و این نکته را همواره به یاد داشته باشید که ورود دیرتر به بازار سرمایه بهتر از یک خروج زیانبار است.